Ирина Ахмадуллина и ее "стратегия", которая проигрывает по доходности вкладу

В инвест сообществе ходит фраза: «и чем это лучше сбера»

А я хочу спросить: а чем это лучше ОФЗ или LQDT?

Зашел посмотреть в доходность стратегии от кандидата экономических наук, управляющей активами и ведущей шоу «Деньги не спят»  — Ирины Ахмадуллиной.

и вот какие у меня получились расчеты.

📊 Расчёт доходности стратегии с учётом комиссий

📋 Исходные данные:

 

---

 

🔢 Расчёт (построчно):

1. Валовый результат:

• Начальная сумма: 100 у.е.
• Конечная сумма без комиссий: 165,5 у.е.

 2. Комиссия за управление (0,333%/мес):

• Списывается ежедневно, но для расчёта аппроксимируем как ежемесячное сложное уменьшение
• Коэффициент за 45 мес: (1 - 0,00333)^45 ≈ 0,861
• Эта комиссия снижает итоговую сумму примерно на 13,9%

 3. Комиссия за результат (20% от прибыли):

• Начисляется только на положительную прибыль относительно «высокой отметки» (high watermark)
• Уменьшает чистую прибыль на 20%

 

---

 

✅ Итоговый результат:

 

⚠️ Важно: Точный результат может незначительно отличаться в зависимости от:

• порядка списания комиссий (сначала управленческая, затем за результат);
• метода расчёта комиссии за результат (помесячно или по высокой отметке);
• точного количества дней в периоде.

 

---

 

💡 Вывод:

При валовой доходности 65,5% за 3 года 9 месяцев, после уплаты комиссий инвестор получает примерно половину этого результата — ~33% чистой прибыли.  

При вложении 100 у.e и валовой доходности 65,5% за 3 года 9 месяцев, после уплаты всех комиссий вы получаете ~32,7% чистой прибыли — то есть около половины валового результата уходит на комиссии управляющего.

Вы вложили деньги в стратегию с «экспертным управлением», комиссией за идеи, комиссией за результат и ежедневным списанием «за доверие». Итог: ~7,8% годовых чистыми.
В то же самое время ваш сосед, который «ничего не понимает в инвестициях», просто открыл вклад, купил ОФЗ, LQDT или сбер и ушёл пить кофе.
Разница в том, что вы платили за иллюзию контроля, а он — за гарантированный результат.