ФРС готовится к обвалу кредитного рынка на $2 трлн

Впервые за много лет ФРС начала напрямую запрашивать у банков данные об их рисках в private credit.
И это сигнал, что регулятор больше не доверяет официальной картине и готовится к стресс-сценарию.
И за последние недели сразу несколько крупнейших фондов ограничили вывод средств: BlackRock ($26 млрд фонд), Blue Owl ($14 млрд)
Cliffwater ($33 млрд).
Инвесторы пытаются выйти быстрее, чем фонды могут вернуть деньги. Параллельно топ-менеджер Apollo прямо заявили, что оценки в секторе могут быть завышены, а реальные потери до 60–80%

— инвесторы массово выходят кэш
— фонды блокируют ликвидность
— оценки ставятся под сомнение
— ФРС срочно проверяет риски банков

И это важно, потому что private credit около ~$2 трлн и он глубоко встроен в систему (пенсионные фонды, страховые компании, банки, фонды, AI-инфраструктура)
Если оценки начнут падать, то цепная реакция затронет не один сектор, а всю финансовую систему.

Проблема: фонды выдают долгосрочные кредиты, но обещают инвесторам быструю ликвидность. И как мы знаем, что пока деньги заходят, то система работает. А Когда начинается выход, то она ломается.