Чартисты раззадорили меня, палю грааль. Будь, что будет.

Седьмого числа седьмого месяца семь шагов к просветлению.

Легкий способ перейти от вероятностных гаданий технического анализа к уверенной дискреционной работе на рынке. Практическое руководство по освоению краткосрочного фундаментального анализа глобальных рынков на примере рынков валют. Или как превратиться из чартиста в человека, понимающего рынок.

1. Берем учебник по макроэкономике. Обязательно импортного автора. Естественно, монетариста. Тщательно, подробно его изучаем от корки до корки, до полного просветления, полного понимания взаимосвязи различных рынков, банковской системы, механизма денежной эмиссии, методик расчета макроэкономических показателей и т.д.

2. Берем новостную ленту. Годится русскоязычная трансляция новостей Dow Jones от любой уважающей себя кухни. Несмотря на то, что информация там часто бывает неполной и иногда поступает несвоевременно, имеет ряд плюсов. Доступность. Русскоязычность. Приемлемый объем. Последнее очень важно, защитит вас от информационной перегрузки.

3. Читаем новостную ленту от корки до корки в течении года. Прямо с первого января по первое января. Каждый день, реалтайм. Соотносим с графиком движения цены. Наблюдаем два момента:
а) Как цена реагирует на те или иные новости, данные, события.
б) Как профессионалы объясняют те или иные движения цены. Именно профессионалы из инвестиционной среды,  которая обуславливает рыночные движения, а не пальцем в небо тыкальщики со сМартлаба.

4. Ежедневно отслеживаем календарь выхода всех макроэкономических данных и, собственно, сами моменты публикации этих данных. Какие выходят данные, какие были прогнозы, как были пересмотрены предыдущие значения, и как цена на все это реагировала. Изучаем какие бывают данные, периодичность их выхода, время публикации, нюансы подсчетов и пересмотров.

5. Ведем дневник. Подробно фиксируем все календарные макроэкономические данные, политические новости, глобальные события и пр. Делаем свои развернутые комментарии по поводу каждого момента, какое влияние на цену они оказали. Если в течение дня происходили существенные движения цены, не связанные с какими бы то ни было конкретными событиями, изучаем и фиксируем каким образом объясняются эти движения в инвестиционной среде. Лирическое отступление. Известный факт, что объяснения постфактум очень часто бывают притянуты за уши. Но тем не менее это важно, потому что в следующий раз, когда сложится подобная ситуация, все будут объяснять ее именно так, как в прошлый раз, а самое главное будут действовать соответственно.

6. Постоянно анализируем свои записи. Соотносим их с предыдущими. Выявляем закономерности, находим расхождения, объясняем их с т.з. учебника из п.1. Устраняем ошибки в собственных рассуждениях. За год наберется достаточно материала для анализа, это 12 пейроллов, 12 данных о ВВП, 48 PMI и т.д. только по США.

7. Профит.

Через год подобной упорной, кропотливой и непрерывной работы вы получаете:

1. Ясное и четкое понимание почти любых рыночных движений.
2. Знание какие макроэкономические данные являются второстепенными и незначительными, а какие определяющими.
3. Знание как цена реагирует на данные в тех или иных случаях. Причем представление не только о направлении движения цены, но и о том как далеко и как быстро она должна идти.
4. Четкое знание, когда цена реагирует правильно, а когда неправильно. Последнее очень важно для определения рыночных тенденций (цена реагирует неправильно только на информацию противоречащую тренду).
5. Представление об особенностях поведения тех или иных рынков, в те или иные временные периоды (праздники, тонкий рынок, сезонные факторы и т.д.)
6. Понимание абсурдности идеи о куклах, маркетмейкерах, умных больших сильных деньгах, накоплениях/распределениях, манипуляциях и т.д. По крайней мере на глобальных высоколиквидных рынках.
7. Понимание, что никакой случайности на рынке нет. Рынок относительно эффективен и в меру рационален.
8. Понимание рефлексивности рыночных процессов, когда на рынок оказывает влияние не только поступающая информация, но и само изменение этого рынка. Т.е. изменение цены также является информацией, влияющей на рынок.
9. Понимание, Что вероятностный характер трейдинга, за исключением быть может алгоритмических статистических методов, прямая дорога в богадельню.
10. То, что ваша торговля перестает висеть в воздухе эфемерного технического анализа, а привязывается к объективным фундаментальным факторам, которые и отвечают за движение цены.

Одним словом вы получаете представление, как реагировать на те или иные данные.

Помимо прочего, как бонус, перестаете задавать глупые вопросы о:

— О том почему евро рос с такого-то по такое-то, намекая на необъяснимость этого явления.

Ответ. Неспособность объяснить рыночное движение лишь следствие недостатка опыта и отсутствия понимания движущих сил рынка.

— О том куда пойдет рынок завтра, через неделю, в конце года и т.д.

Ответ. Завтра, через неделю и в конце года цена будет двигаться в направлении поступающей на рынок информации.

— О том почему сегодня цена реагирует на одни и те же данные не так как в прошлый раз.

Ответ. Потому что общая ситуация на рынке сегодня не такая как прошлый раз.

Возможный побочный эффект. Отвращение к российскому рынку с его непонятными, невнятными и непостоянными драйверами. (?)

В идеале, конечно, желательно это все проделать не в течение года, а хотя бы на протяжении лет десяти, чтобы иметь представление о разных экономических периодах. Например, до недавних пор, чрезмерно особое влияние на рынок оказывали политические события, мне кажется из-за этого среди молодого поколения наблюдается какой-то особый нигилизм по отношению к фундаментальному анализу. Я думаю, трейдеры со стажем подтвердят, что повальное игнорирование рынком макроэкономической статистики не является нормой. К счастью, последний год наблюдается тенденция к возвращению на круги своя.

До тех пор, пока чартисты не проделали вышеописанные шаги, прошу их не утруждать себя утверждениями о несостоятельности фундаментального анализа и какой-то особенной важности анализа технического. Теханализ- всего лишь средство закрыть глаза на собственную неспособность объяснить причины рыночных движений. Путь к профиту лежит через разум и трезвый расчет, а вовсе не через удачу и вероятностные блуждания.