Ормузский пролив: Британия просит «надавить», Иран не сдаётся, а нефть растёт

… Москва. 2 апреля. INTERFAX — Глава МИД Великобритании Иветт Купер после онлайн-обсуждения с представителями 40 стран блокады Ормузского пролива отметила важность дипломатического и экономического давления на Иран с тем, чтобы обеспечить безопасный проход судов...

Приветствую всех коллег, друзей и дорогих читателей! Снова на связи тот, который в 1998-м не знал, где находится Ормузский пролив, но отлично помнил, сколько стоит бензин. Сейчас знает и то, и другое.

Когда геополитика стучится в бак

Друзья, пока мы обсуждаем дивиденды, ставки и облигации, на Ближнем Востоке происходит то, что рано или поздно выстрелит по нашему кошельку. Ормузский пролив — узкая полоска воды, через которую проходит 20% всей мировой нефти — фактически закрыт. Иран воюет, суда не ходят, цены растут. А теперь и Великобритания подключилась: «Давайте надавим на Иран дипломатически и экономически, чтобы открыть пролив».

Ещё совсем в недавней истории, этот пролив частенько был местом всевозможных напрягов. Но сейчас — реальная война, реальные удары по заводам и реальная блокировка. И это уже не «возможно», а «факт».

Давайте разбираться, что происходит, кто кому угрожает, и что это значит для нефти, рубля и нашего портфеля.

Что случилось на этот раз?

Коротко по фактам:

— Великобритания собрала 40 стран и заявила: нужно дипломатическое и экономическое давление на Иран.

— Иран блокирует пролив, обстреливает суда, не пускает танкеры.

— Западные страны хотят открыть пролив, но не знают как: юридически это сложно, по военному — опасно.

Юридическая каша:

— Часть пролива — территориальные воды Ирана, часть — Омана.

— Иран не ратифицировал Конвенцию ООН по морскому праву, США её вообще не подписывали.

— Если военные корабли США будут сопровождать танкеры, весь конвой становится законной целью для Ирана.

— Нейтральные страны (например, Китай или Индия), если пойдут в конвое с США, автоматически становятся участниками конфликта.

Перевод с дипломатического:

Все хотят, чтобы пролив открыли. Но никто не хочет брать на себя ответственность. Американские корабли — это эскалация. Европейские — слабые. Своих у Ирана — много. Поэтому пока — переговоры, угрозы, обещания. А нефть — растёт.

Почему это важно для нефти?

Цифры:

— Brent уже выше $110.

— При закрытом проливе — $120–150.

— При открытом — откат к $80–90.

Что происходит сейчас:

— Иран блокирует пролив — нефть дорожает.

— Запад угрожает — нефть дорожает ещё больше.

— Переговоры — нефть замирает.

— Любая реальная эскалация — нефть летит вверх.

Мой вывод (короткий):

Пока пролив закрыт — нефть будет дорогой. Давление Запада может помочь, но не быстро. Иран не боится санкций — он под ними уже 40 лет. Военная операция — рискованна. Так что, скорее всего, конфликт затянется. А значит, нефть останется в диапазоне $100–120 до мая-июня.

Что это значит для России?

Плюсы:( из трёх букв)

А) Бюджет — сверхдоходы. При нефти $100–110 бюджет получает на 3–4 трлн рублей больше плана.

Б) Рубль — может укрепиться, если ЦБ вернётся к валютным интервенциям. Пока — ослаблен из-за приостановки бюджетного правила.

В) Акции нефтяников — Лукойл, Роснефть, Татнефть, Сургут — будут расти на дорогой нефти.

Минусы:

— Инфляция — дорогая нефть = дорогой бензин = рост цен на всё. ЦБ будет осторожнее снижать ставку.

— Санкционные риски — если Запад решит давить не только на Иран, но и на Россию за «сотрудничество» с ним. Но пока не видно.

Что будет с проливом дальше? (Сценарии)

Сценарий 1: Дипломатический (вероятность 40%)

Запад додавит, Иран согласится на временное открытие пролива под международным контролем. Нефть упадёт до $80–90. Время: 2–4 недели.

Сценарий 2: Военный (вероятность 30%)

США или Израиль начнут военную операцию по «очистке» пролива. Иран ответит. Нефть взлетит до $150–200. Время: дни.

Сценарий 3: Статус-кво (вероятность 30%)

Пролив останется закрытым ещё 1–2 месяца. Нефть — $100–120. Все будут угрожать, но никто не будет стрелять. Время: до июня.

Мой вариант: Сценарий 3. Потому что война — это дорого, дипломатия — медленно, а торговать — выгодно. Иран получает свои дивиденды от дорогой нефти. Запад — не хочет эскалации. Все ждут.

Что будут делать инвесторы?

1. Нефтяные акции (Лукойл, Роснефть, Татнефть, Сургут):

— Покупать на коррекциях. Если нефть упадёт до $100 — это точка входа.

— Держать уже купленное. Дивидендная доходность 12–15% при такой нефти — реальность.

2. Рубль:

— Кто верит в открытие пролива — держит рубли (укрепятся).

— Кто не верит — юани (страховка).

3. Золото («Полюс»):

— При эскалации — растёт. Можно держать 5–10% портфеля.

4. ОФЗ и облигации:

— При дорогой нефти инфляция остаётся высокой, ЦБ не будет спешить со снижением ставки. Длинные ОФЗ — риск, НО для кого как.

Исторический опыт

В 2019 году, когда Иран атаковал танкеры в Ормузском проливе, нефть выросла с $60 до $75 за пару недель. Я купил Лукойл по 5000. Через месяц конфликт затих, нефть упала до $65, Лукойл — до 4500. Я не продал. Через год он был на 6000.

Мораль: Геополитика — это шум. Нефтянка — это надолго. Не надо дёргаться на каждом пике.

Вместо заключения

Друзья, Ормузский пролив — это не просто узкое место на карте. Это точка, где встречаются деньги, оружие и политика. Пока он закрыт — нефть дорогая, рубль слабый, акции нефтяников растут.

Великобритания призывает давить на Иран. Иран не сдаётся. США и Израиль думают. А мы с вами — смотрим на котировки и держим портфель. Всем пока, увидимся в рынках!

P.S. Если пролив откроют — не паникуем. Нефть упадёт, но не под ноль же! А дивиденды у нефтяников останутся.

P.P.S. Если не откроют — тоже не паниковать. Просто готовимся к бензину по ...(х.з. рублей). Шучу. Надеюсь не..)) Другие статьи