Мутки с ипотекой или "в лунном свете все грабли - новые"

Развитию рынка ипотеки поможет не только низкая инфляция и ставки, но и активность на рынке секьюритизации — выпуска ипотечных облигаций, пишет в своей колонке для «Ведомостей» гендиректор ДОМ. РФ Виталий Мутко. Секьюритизация, по его словам, позволяет снять кредитный риск с баланса банка, которому не нужно резервировать средства под такие кредиты и можно высвободить капитал.

При этом, Мутко сразу оговаривает, что повторение кризиса 2008 г. в США в нашей стране невозможно. Если тогда ипотечные кредиты в Штатах выдавались без проверки заемщиков, многомиллионные суммы одобрялись без каких-либо подтверждений доходов или наличия активов. То в России строгие стандарты не позволяют передавать в пул ненадежные кредиты, а ипотечные кредиты у нас остаются самым надежным сегментом розницы уже много лет. В подтверждение этому: доля дефолтов в ипотечном портфеле банков остается на очень низком уровне – всего 1,2% от портфеля.

👉 я уже говорил здесь, что развитие рынка ипотеки нам нафиг не нужно — это не помогает купить квартиру, это помогает банкам взять вас в вечную кабалу, а теперь ещё — и перепродать. Прям в духе дикого юго-запада. Скоро, наверное, и охотники на беглых рабов появятся.

Да и экономике это никакой пользы не несёт, скорее — наоборот: разгоняет инфляцию, снижает потребление и куча других неприятных моментов.

Но я здесь даже не об этом: в США 30 лет назад ТОЖЕ проверялись заёмщики с лупой, ТОЖЕ не одобрялись многомиллиардные суммы без подтверждения доходов и наличия активов. И доля дефолтов тогда ТОЖЕ не превышала 2-3%.

Однако мы живём в капиталистическом мире, где вершиной пирамиды потребностей является бонус, полученный топменеджером за красивые цифры роста портфеля кредитов, продаж и другой статистики, отражающей то, что у банка или компании всё хорошо и даже лучше.

И как в любом капиталистическом обществе менеджеру глубоко ПО**Й, что будет после бонуса, потому что он уйдёт на повышение, а дела будет расхлёбывать кто-то другой.
Поэтому и разливаются ГСМ в Норникеле, поэтому и тонут танкеры в Чёрном море, горят «Зебры» и тп. — капитализму глубоко до фонаря социальные беды, проблемы экономики и безработицы, спродуцированные им же. Техника безопасности НЕ ПРИНОСИТ денег, она их ТРАТИТ, а это — плохо для акционерной стоимости.

Поэтому скоро и у нас качество заёмщика будет оцениваться всё хуже и хуже, и однажды наступит момент, когда все такие: Ой! А как же это так то? Кризис subprime в России? Мы же даже не пожили хорошо! Нееееет!

А вот и — ДА. История всегда повторяется, если не делать из неё выводы. И особенно люто она повторяется, когда, мы отбрасываем исторический пример, говоря себе и остальным: ЭТО ДРУГОЕ!