5 фьючерсов для торговли в апреле

Не секрет, что большинство активных участников рынка предпочитает работать с наиболее ликвидными и волатильными инструментами. Для участия в ценовой динамике зачастую используются фьючерсы, обладающие рядом преимуществ относительно, например, спотовой торговли. В материале рассмотрим пять фьючерсов на российском срочном рынке, которые могут заинтересовать трейдеров в апреле.

Почему фьючерсы

• Ключевое преимущество производного финансового инструмента — встроенное кредитное плечо. То есть для торговли не нужно иметь на счете полную стоимость контракта. Достаточно лишь небольшой части от номинального размера позиции — гарантийного обеспечения.

Кредитное плечо позволяет кратно увеличивать потенциальную прибыль. Риск инструмента изменяется пропорционально. То есть, если используется плечо 1 к 5, изменение цены актива на 1% будет приводить к изменению стоимости позиции на 5%.

• Еще одним преимуществом выступает возможность зарабатывать как на росте актива, так и на его падении.

Лонг предполагает покупку актива с использованием заемных денег. Если актив растет — инвестор получает прибыль. Шорт подразумевает заем актива, который инвестор продает на рынке. Если актив теряет в цене, то инвестор получает возможность купить его по более низкой цене и вернуть кредитору.

• Базовым активом фьючерсов выступают разные биржевые активы. Среди них можно найти те, которые инвестор не сможет использовать иначе, кроме как через контракты.

В контексте мартовской волатильности, происходящей в первую очередь на товарных и валютных рынках, становится понятна важность срочного рынка. Без использования фьючерсов практически невозможно полноценно участвовать в динамике многих активов.

• Торги на срочном рынке проводятся и в выходные дни, что снижает риск столкновения с неблагоприятными рыночными колебаниями без возможности закрыть позицию.

Нефть марки Brent

Сегодня истекает срок контракта (BRJ6), в котором участники рынка успели наторговать на 3,25 трлн руб., или около 16% от всего объема торгов фьючерсами на российском рынке. За март его котировки прибавили 57,4% и достигли $114,5.

Вчера Дональд Трамп в очередной раз заявил о прекращении иранского конфликта в течение двух-трех недель. Рынки уже учли новость в ценах, однако в апреле Ближний Восток останется под пристальным вниманием СМИ и трейдеров. Ожидаем сохранение повышенной волатильности в этом месяце.

На смену истекшему контракту пришел следующий (BRK6) с исполнением 4 мая. За март торговый оборот фьючерсами составил почти 330 млрд руб., а их котировки выросли на 50,8%. Максимальное плечо на текущий момент не превышает 4х.

Газ Dutch TTF

Мартовский контракт на европейский газ (FFH6) истек вчера. По итогам месяца объем торгов превысил 54 млрд руб., а сами фьючерсы прибавили 67,3% и закрылись на отметке 54,8 евро за 1 МВт•ч.

Особая чувствительность цен на газ в Европе вызвана опасениями его дефицита ввиду низкого уровня заполненности хранилищ. Уменьшение предложения со стороны Катара и перекрытие Ормузского пролива усилили конкуренцию за альтернативные источники поставок. Как и в случае с нефтью, ожидаем высокую волатильность инструментов в апреле.

Актуальный контракт (FFJ6) истекает 30 апреля. Ввиду экспирации прошлого фьючерса и эффекта сезонности его котировки выросли почти на 74% за прошлый месяц. Максимальное плечо на текущий момент не превышает 2х.

Золото

Контракты на металл, номинированные в долларах, являются одними из самых популярных на Мосбирже. Объем торгов фьючерсами (GDH6), срок которых истек 20 марта, составил 1,276 трлн руб. С начала месяца они потеряли в цене 10,9% и закрылись на отметке $4683.

Мы по-прежнему считаем золото дорогим относительно фундаментально обоснованных уровней. Тем не менее сохраняем высокий прогноз по цене металла. Спрос Центробанков и частных инвесторов будет лишь усиливаться за счет желания инвесторов диверсифицировать капитал на фоне рисков, связанных с долларом. Кроме того, вскоре должны сказаться проинфляционные факторы, которые приведут к ослаблению валюты США. В условиях продолжающегося конфликта в Иране сохранение повышенной волатильности золота выглядит вполне вероятным сценарием.

Актуальный контракт (GDM6) с экспирацией 19 июня за март успел потерять 14,25%. Торговые обороты также очень существенные — 1,156 трлн руб. Максимальное плечо на текущий момент — 10х.

А актуальный рублевый контракт на золото (GLM6) за март потерял 10,8% из-за курсовой разницы. Торговые обороты достигли 66 млрд руб., что очень существенно для фьючерсов, номинированных в рублях. Максимальное плечо на текущий момент — 8х.

Cеребро

Металл имеет довольно сильную корреляцию с золотом и при этом более высокую степень волатильности. Ралли, которое продолжалось в драгметаллах с начала 2025 г. по январь 2026 г., привело к сильнейшему перегреву рынка и лишь усилило чувствительность серебра к новостным драйверам.

Срок прошлого контракта (SVH6) истек 20 марта, участники рынка успели наторговать на 1,058 трлн руб. За неполный март фьючерсы потеряли более 26% и закрылись на отметке $69,7. Актуальный контракт (SVM6) с экспирацией 19 июня за март успел снизиться на 24,75%. Торговые обороты также очень существенные — 539 млрд руб. Максимальное плечо на текущий момент — 4х.

Пара CNY/RUB

Март ознаменовался для активных участников рынка волатильностью во многих активах, в том числе в валюте. Популярность фьючерсов на курс юаня к рублю в качестве одного из способов отыграть колебания рынка активно растет с 2022 г.

Краткосрочная эйфория, спровоцированная паузой Минфина в операциях на валютном рынке и ожиданиями коррекции цены отсечения нефти, уже прошла. В апреле прогнозируем рост предложения валюты ввиду высоких цен на нефть. В связи с этим не исключаем очередную волну укрепления рубля в ближайшие месяцы.

Предыдущий контракт (CRH6) уже истек. За 19 дней месяца торговая активность достигла 1,293 трлн руб., а котировки фьючерсов выросли на 10,05%. Им на смену пришел контракт с экспирацией 18 июня (CRM6), мартовские обороты в котором составили 1,674 трлн руб. Максимальное плечо на текущий момент — 10х.

Для торговли фьючерсами

Если вы неквалифицированный инвестор, сначала нужно пройти тест.

Нажмите ссылку: тестирование. Или в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) перейдите в профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ — Производные финансовые инструменты.

Чтобы использовать все возможности фьючерсов, можно подключить маржинальную торговлю в мобильном приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) после прохождения тестирования по ссылке, а также в профиле: Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Маржинальная торговля.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.