🛢 Итоги марта 2026 года: нефтегазовое ралли и игнорирование отчетов!

Друзья, по традиции ежемесячно рассказываю о результатах стратегий автоследования. Вы читаете итоги за март. 

1) Результаты флагманской стратегии «Влад про деньги | Акции РФ» в БКС: s.bcs.ru/OBXqD

Рекомендуемая сумма для следования — 600 000 рублей, минимальная — 300 000 рублей. 

✔️ Рост стратегии за все время (с 5 марта 2024) = +39,66% (дельта к индексу полной доходности +42,2 пп.). 

✔️ Рост стратегии за 2025 = +19,92% (доходность выше индекса на 17,9 пп.)

✔️ Рост стратегии в 2026 = +2,94% (доходность выше индекса на 1,1 пп.)

❌ Динамика стратегии за март 2026 = -3,72% (доходность ниже индекса на 2,9 пп.)

 
2) Результаты стратегии «Влад про деньги | Акции РФ» в Т-Инвестициях: www.tinkoff.ru/invest/strategies/0fa0ff35-fb82-4924-8e08-48f5ee5f5bc7/ 

Минимальная сумма – 210 000 руб., рекомендуемая – 600 000 руб.

Та же флагманская стратегия, только в Т-Инвестициях.

✔️ Рост стратегии за все время (с 5 марта 2024) = +34,74% (дельта к индексу полной доходности +37,2 пп.)

✔️ Рост стратегии за 2025 = +17,79% (доходность выше индекса на 15,8 пп.)

✔️ Рост стратегии в 2026 = +3,04% (доходность выше индекса на 1,2 пп.)

❌ Динамика стратегии за март 2026 = -3,65% (доходность ниже индекса на 2,8 пп.)



3) Результаты стратегии «Акции РФ (легкий вход)» в Т-Инвестициях: www.tinkoff.ru/invest/strategies/54f9eaa6-cd01-4209-86a8-819d27f8b0dc

Друзья, год и 7 месяцев назад — 6 сентября 2024, я открыл для вас облегченную стратегию «Акции РФ (легкий вход)» чтобы вы могли попробовать автоследование с небольших сумм. Порог входа в стратегию всего 30 000 рублей.

✔️Рост стратегии за все время (с 6 сентября 2024) = +35,69% (дельта к индексу +18,6 пп.)

✔️ Рост стратегии за 2025 = +16,94% (дельта к индексу +14,9 пп.)

✔️ Рост стратегии за 2026 = +3,04% (дельта к индексу +1,2 пп.)

❌ Динамика стратегии за март 2026 = -3,73% (дельта к индексу -2,9 пп.)

💭Комментарий по месяцу:

1️⃣ Ключевым событием марта стала война США/Ирана, которая привела к росту цен на нефть и, как следствие, нефтегазовых компаний. Особенно выросли Роснефть (+18,8%) и Татнефть (+18,7%).

Я считаю текущие цены на нефть неустойчивыми, поэтому нефтегазовых компаний в моем портфеле нет (в индексе их почти 40%, поэтому в марте стратегии уступили индексу). 

Пересчитал модели по Лукойлу и Татнефти, исходя из цены нефти в 6 000 руб. за баррель, по ссылкам в названиях вы можете прочитать мои обзоры, не интересно.  

2️⃣ В марте все компании в портфеле сильно (или сильнее ожиданий) отчитались за 2025 год и первые месяцы 2026 года. 

🏦 Сбер продолжает штамповать отличные отчеты, наращивая прибыль на 20% г/г. 

🍏 Лента показала отличную маржу, денежный поток и прибыль в 4 квартале.

🔖 Маржа Хедхантера выше ожиданий за счет грамотной работы с расходами, компания в мае заплатит дивидендами 7,7% за одно только 2 полугодие и т.д. 

Фундаментально в компаниях портфеля все хорошо, поэтому я спокоен за инвестиции и уверен, что среднесрочно портфель покажет динамику сильнее широкого рынка. 

3️⃣ Считаю рынок в марте очень спекулятивным, динамика акций далеко НЕ всегда соответствовала результатам, которые показывали компании. На мой взгляд, причины две: 1) перекладка в нефтегазовый сектор (продавали все, что угодно, чтобы купить нефтегаз); 2) рост неопределенности и преобладание негативной повестки (война в Иране, атаки на порты, блокировка Telegram — думаю, эти факторы давят на психологию инвесторов).

При этом, я предлагаю достать свои калькуляторы и инвестировать безэмоционально на основе цифр (цифры говорят о том, что рынок в целом недорогой, и есть достаточно компаний, акции которых могут переоценится наверх). 

📈 Сохраняю оптимизм и базовую гипотезу на 2026 год: ЦБ будет последовательно снижать ключевую ставку, отчеты компаний улучшатся, безрисковая доходность снизится => Рынок акций, и особенно качественные и недооцененные бумаги, будут расти.

После публикации отчетов есть еще минимум 7 компаний, которые выглядят интересно по текущим ценам, помимо тех бизнесов, что уже есть в портфеле. 

Обычно такое большое кол-во дешевых компаний говорит о хорошей точке входа. 

Подключайтесь к стратегии, экономьте время на инвестиции и повышайте вашу доходность 🤝

Приглашаю вас подписаться на мой канал, и читать аналитику по российскому рынку!