Торговый дневник MOEX. 2026: итоги первого квартала

Закончился март, пришло время подвести итоги квартала по публикуемому портфелю.

Перед этим последние новости по движениям портфеля.

1. Отчеты.

По МСФО и РСБУ 2025 отчиталась Мордовская ЭСК (#MRSB). Не интересно.

По МСФО 2025 отчитался Софтлайн (#SOFL). Не интересно.

По МСФО 2025 отчиталась Мать и Дитя (#MDMG). Не интересно.

По МСФО 2025 отчиталась ТГК-2 (#TGKBи #TGKBP). Интересно, обычка попадает в портфель.

По МСФО 2025 отчитались Россети Юг (#MRKY). Не интересно.

По МСФО 2025 отчитался Ви.ру (#VSEH). Не интересно.

По МСФО 2025 отчитался Куйбышевазот (#KAZTи #KAZTP). Не интересно.

По МСФО 2025 отчитался НМТП (#NMTP). Все устраивает, продолжаю держать.

По МСФО 2025 отчиталась Инарктика (#AQUA). Не интересно.

По РСБУ 2025 отчиталась Арсагера (#ARSA). Не интересно.

По МСФО 2025 отчитались Россети (#FEES). Интересно, бумага попадает в портфель.

По МСФО 2025 отчиталась Башнефть (#BANEи #BANEP). Не интересно.

По МСФО 2025 отчиталась Роснефть (#ROSN). Не интересно.

2. Покупки: точечно имеющиеся бумаги. Также купил новые бумаги: ТГК-2 о (#TGKB), Х5 (#X5), Россети (#FEES).

Продажи: продал полностью Рязансбыт (#RZSB), Красноярсксбыт о (#KRSB), Пермсбыт о (#PMSB), Полюс (#PLZL), частично Ставропольсбыт п (#STSBP).

Итого в портфеле 26 акций и 2 облигации.

3. Напомню основную цель портфеля: проверить гипотезу, что и диверсифицированный портфель может давать хорошую доходность, сравнимую с качественным концентрированным, может обгонять индекс. Соответственно, инвесторам (особенно новичкам) нет необходимости принимать на себя риск концентрации для получения приемлемых результатов, как в последние годы утверждается различными инвест-ломами.

В публикуемом портфеле только акции и валютные позиции. Позиции рублевые долговые не отображаются и не учитываются в результатах. Кэш прилетает из ниоткуда и улетает туда же. Открыть вклад либо купить lqdt/рублевые облигации каждый может самостоятельно без большого труда. Интерес проверить в том, помогают ли заработать больше более сложные инструменты рынка.

Расчет доходности портфеля ведется как прежде — через среднее арифметическое понедельное. Доходность складывается из трех величин: открытые позиции, закрытые позиции, поступления (дивиденды и купоны от валютных облигаций).

Отдельно подведу итоги портфеля акций и всего портфеля с учетом юаневой облигационной части.

Начало портфеля. Сальдо начальное по акциям: 519 782 рубля, сальдо начальное по портфелю: 504 257 рублей. Сальдо по закрытым сделкам: 0, сальдо по выплатам: 0.

За 3 месяца по портфелю акций:

— бумажная прибыль: 103 879 рублей

— зафиксированная прибыль: 1 017 536 рублей

— выплаты (дивиденды): 0 рублей

— итого прибыль: 601 633 рубля.

— средневзвешенная стоимость вложений (среднеарифметическое понедельное за чуть более 13 недель): 8 126 863 рубля.

— прибыль за 3 месяца составила 7,4% от средневзвешенной стоимости вложений или 29,6% годовых.

За 3 месяца по всему портфелю:

— бумажная прибыль: 154 291 рубль

— зафиксированная прибыль: 1 017 536 рублей

— выплаты (дивиденды + купоны): 27 916 рублей

— итого прибыль: 695 486 рублей

— средневзвешенная стоимость вложений: 9 670 948 рублей

— прибыль за период составила 7,2% или 28,8% годовых.

Количество закрытых за период сделок – 53.

Среднее количество акций в портфеле за период – 29.

Сравним с безрисковой ставкой и MCFTR (индекс Мосбиржи полной доходности брутто).

В начале 2026 г. в банке ПСБ можно было открыть вклад под 14,26% годовых на 1 год, что дает квартальную доходность в 3,6%.

В LQDT за 3 месяца, если верить графику, можно было получить доходность в размере 3,5% или 14,1% годовых.

MCFTR за период дал доходность 2% или 8,1% годовых.

4. Как видно, на пройденном отрезке времени портфель превзошел все альтернативы и в акционной части (7,4% у портфеля против 2% у MCFTR), и в части всего портфеля (7,2% у портфеля против 3,5-3,6% у вклада и lqdt).

Как обычно, не делаю никаких далеко идущих выводов, это просто промежуточный этап подведения итогов, основной отрезок для сравнения доходностей в рамках публикуемого портфеля – год.

Поэтому продолжаю наблюдение и выбор бумаг согласно системе.

Со второго квартала решил основательно поменять принципы отбора бумаг, интересно посмотреть, как покажет себя новая методология до конца года. Соответственно, портфель уже покинули немало прежних бумаг, заходят новые (ранее не интересные) бумаги.

Диверсификацию искусственно не ограничиваю. По мере снижения ставки все больше бумаг будут отвечать критериям включения в портфель, ограничивать покупки не буду: сколько бумаг получится, столько получится.

Подытоживая: продолжаю эксперимент, следующее подведение итогов еще через квартал.






Никакие сделки и идеи не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Я рассказываю про то, как поступаю со своими деньгами. А как вам поступать со своими – думайте и решайте сами. На бирже никому нет дела до того, как сохранить и приумножить ваши деньги, а вот как ими поживиться – дело есть многим. Потому – никому не верим на слово, включая меня, все проверяем.

Телеграм