BTC: одна возможность в четыре года

В ноябре 2024 на основе циклов халвинга биткоина предположил, что BTC после очередного халвинга в апреле 2024 вырастет на 109% — до $140,000 через 532 дня – 04.10.2025. Немного ошибся: BTC вырос на 94%, а исторический хай $126,000 достиг двумя днями позже – 06.10.2025.

Халвинг (halving – сокращение вдвое) биткоина — закодированное в протоколе биткоина сокращение награды майнерам в 2 раза за добычу блоков, которое происходит каждые 210 000 блоков или примерно каждые четыре года. Халвинг предотвращает неконтролируемую эмиссию биткоинов.

В одном блоке биткоина в среднем содержится от 1500 до 4500 транзакций. Блоки генерируются в среднем каждые 10 минут, обеспечивая пропускную способность около 3–7 транзакций в секунду. 

С момента запуска биткоина в январе 2009 прошло 4 халвинга: в 2012, 2016, 2020, 2024. В первые четыре года майнеры получали 50 BTC за блок. На текущий момент после очередного халвинга в апреле 2024 вознаграждение составляет 3.125 BTC и майнят 450 новых монет в день. Следующий халвинг ожидается 12 апреля 2028 и в последующие 100 с лишним лет вознаграждение и выпуск новых монет будут стремиться к нулю.

Халвинг и циклы биткоина

На текущий момент в обращении находится 20,009,456 BTC, что составляет 95,3% от общей эмиссии в размере 21 миллиона монет. На добычу 20 миллионов BTC ушло 17 лет, оставшийся 1 миллион будет добыт до 2140 года. 

Лимит эмиссии в размере 21 миллиона формально нигде не указан: цифра обусловлена уменьшающимся размером вознаграждения за добытые блоки. Благодаря халвингу общий объем предложения BTC никогда не превысит 21 миллион, что и обеспечивает ему ценность относительно фиатных денег, которые могут быть напечатаны центральными банками в неограниченном объеме.

Существует устойчивая закономерность – биткоин растет после халвинга, что объясняется сокращением выпуска новых монет и его предложения на рынке. Такая тенденция наблюдалась во время всех предыдущих халвингов. В среднем после трех последних халвингов BTC рос в течение 494 дней после халвинга. Но локальный лоу биткоин достигал раньше — в среднем за 524 дня до даты халвинга.

Удивительная закономерность на фоне невероятной волатильности и кажущейся непредсказуемости биткоина – продолжительность периода от локального лоу до очередного локального хая во время последних трех халвингов – почти константа и составляет в среднем 1060 дней.

Расчет дна

Дату очередного локального лоу биткоина можно рассчитать 2 способами:

1) К дате исторического хая (06.10.2025) прибавить среднюю продолжительность периода от хая до лоу (383 дня) = 24.10.2026;

2) Из даты очередного халвинга (12.04.2028) вычесть среднюю продолжительность периода от локального лоу до халвинга за последние 3 халвинга (524 дня) = 05.11.2026.

Оба способа указывают, что дно наступит примерно в конце октября — начале ноября этого года.

Стратегия

При принятии решения по битконину не стоит полагаться только на расчет времени предполагаемого дна. Также стоит применить теханализ и другие фундаментальные факторы, влияющие на цену BTC. Некоторые из таких факторов: нереализованная прибыль/убыток по позициям в биткоине (Net Unrealized Profit/Loss), реализованная прибыль/убыток (Realized Profit/Loss), стоимость позиции (стоимость приобретения — Realized Price), которые также указывают на приближающееся дно.

Движение вниз закончится, когда цена уйдет ниже средней стоимости кратко и долгосрочных позиций по биткоину, что будет означать капитуляцию краткосрочных розничных инвесторов, не выдержавших убытки. Такая ситуация наблюдалась во время локального дна в ноябре 2022 перед халвингом в апреле 2024, когда цена BTC упала ниже средней стоимости позиций инвесторов. На текущий момент биткоин стремится к средней стоимости позиций на уровне $54,000.

Стоимость позиций BTC по срокам 

В итоге

Ценность биткоина – в его лимитированном выпуске. Более осторожным и активным инвесторам стоит ориентироваться на циклы биткоина, основанные на халвинге – купил около локального лоу перед очередным халвингом желательно несколькими сделками, отсчитал 1060 дней от лоу, продал.

Можно попробовать стратегию Баффетта buy & hold forever, но в том случае, если: денег немерено, юный возраст, в планах передать по наследству. Не забываем про стопы и умеренные плечи, а лучше без плечей.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в криптовалюты и акции являются высокорискованными и могут стать причиной стресса, эмоционального напряжения, тревожного состояния, потери сна.