Сбербанк запускает первую в России секьюритизацию потребительских кредитов с заранее установленным графиком погашения облигаций. Общий объем выпуска составит ₽42,2 млрд с доходностью до 16,6% — Ъ

Сбербанк запускает первую в России секьюритизацию потребительских кредитов с заранее установленным графиком погашения облигаций. Общий объем выпуска составит 42,2 млрд рублей, а размещение запланировано на конец марта.

Выпуск будет разделен на три транша. Младший транш объемом 8,4 млрд рублей (20%) банк выкупит самостоятельно. Два старших транша будут предложены инвесторам, при этом ключевой особенностью станет появление транша с плановым графиком выплат — впервые на российском рынке.

Старший транш АР объемом 10 млрд рублей ориентирован на институциональных инвесторов. Он предполагает заранее заданный график погашения, устойчивый к различным сценариям досрочного возврата кредитов. Доходность по нему может составить до 16,43% годовых.

Второй старший транш АС объемом до 24 млрд рублей предназначен для более широкого круга инвесторов, включая частных лиц. Он обеспечивает дополнительную доходность — до 16,62% годовых — и имеет более длительный срок погашения.

Изначально структура сделки предполагала четыре транша, однако из-за высокого спроса на транш АР было принято решение отказаться от классического старшего транша и сосредоточиться на более доходных инструментах.

Эксперты отмечают, что развитие многотраншевых секьюритизаций становится новым трендом на рынке. Такая структура позволяет банкам гибко распределять риски и предлагать инвесторам продукты с разным уровнем доходности и сроками.

Ожидается, что в ближайшее время аналогичные сделки начнут активнее использовать и другие банки. Для инвесторов такие инструменты интересны за счет повышенной доходности по сравнению с традиционными облигациями.