Краткая справка о ПКО СЗА в преддверии завершения размещения его облигаций (BB-, дюрация 2,1 года, YTM 28,71%)
В пятницу 20 марта помимо обновления ключевой ставки будет завершено размещение облигаций ПКО СЗА БО-06 (BB-, дюрация 2,1 года, YTM 28,71%)
Ниже заметка с основными тезисами о компании. Готовы ответить на вопросы, пишите всё в комментарии!
Служба защиты активов – коллекторская компания, работает с 2023 года. Компания образовалась как выделение коллекторского бизнеса МКК «ГФК».
Рейтингуется в НРА, последний рейтинг от ноября 2025 BB–|ru| со Стабильным прогнозом.
Прозрачная структура собственности, бенефициаром является Соловьёв Павел. На текущий момент СЗА — единственный бизнес владельца.
Исполнительных производств/ограничений от ФНС нет, существенного арбитража нет.
Основа активов компании (около 80%) финансовые вложения — это купленные портфели и денежные средства. За 2025 год финансовые вложения выросли с 246 до 909 млн р.
Исторически основа портфеля — займы от МКК ГФК. На текущий момент на ГФК приходится 7,65% портфеля.
Кредитный портфель за 2025 год вырос с 156 до 861 млн р. Структура кредитного портфеля 36% банковские кредиты, 64% облигации.
Доля собственного капитала в балансе по итогам года составила 25%, отношение долг / собственный капитал 2,9.
Выручка по итогам года составила 438 млн (+101% к 2024 году), чистая прибыль сохранилась на уровне 111 млн р.
Ближайшее погашение облигационного долга в начале 2028 года. Ближайшая call-оферта в августе 2026 года (100 млн)
🧮 Скрипт размещения: t.me/probonds/15783
❗️Информация для квалифицированных инвесторов
Телеграм: @AndreyHohrin
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт
