7 правил как выбирать облигации, чтобы не попасть на дефолт и не потерять свой капитал

На фоне высокой ставки облигации до сих пор остаются одним из наиболее популярных инструментов у российских инвесторов. Однако, надо помнить, что в отличие от вкладов держатели облигаций не застрахованы от финансовых потерь. А в условиях замедления экономки, повышения налогов и высокой стоимости заемных средств риск дефолта эмитента растёт в разы. Поэтому очень важно ответственно подходить к выбору облигаций для своего портфеля.



Предлагаю сегодня обсудить самые важные правила при выборе бумаг в свой портфель, которые спасут ваш капитал, но прежде приглашаю вас подписаться на мой канал про инвестиции и личные финансы, а здесь пишу исключительно про дивиденды.

Итак, на что надо обратить внимание при выборе бондов в свой портфель:

1️⃣ Рейтинг — это компас, но не страховка

Кредитный рейтинг — важный ориентир, но он не гарантирует мгновенной реакции на ухудшение ситуации. Между реальными проблемами компании и официальным пересмотром рейтинга есть временной лаг. Инвестору нужно смотреть глубже.

Но всё-таки рейтинг и частота дефолтов показатели взаимосвязанные. Здесь можете посмотреть, как зависит вероятность дефолта от рейтинга эмитента.

2️⃣ Долговая нагрузка (ND/EBITDA)

Показывает, сколько лет компания будет отдавать долг за счет текущей прибыли.

Как считать: Чистый долг / EBITDA

Норма: Нормой считается показатель меньше 3, но тут важна ещё и динамика. Если прибыль падает, а долг растет — это красный флаг.

3️⃣ Пик платежей (Краткосрочный долг)

Важно знать когда и сколько надо платить компании по своим долгам, особенно краткосрочным. Если большой объём платежей приходится примерно на один период — это тоже может быть красным флагом.

На что смотреть: сравните объем краткосрочных обязательств с объемом денежных средств на счетах и доступными кредитными линиями (некоторые компании выпускают новые облигации для того, чтобы погасить предыдущие выпуски, если новые выпуски проходят по более худшим условиям, то на это тоже стоит обратить внимание).

4️⃣ Покрытие процентов

Главный индикатор выживаемости в эпоху высоких ставок.

Суть: Покрывает ли текущий операционный денежный поток расходы на проценты? Если нет, компания вынуждена брать новые кредиты, чтобы расплатиться по старым.

5️⃣ Структура долга

Оцените диверсификацию источников финансирования.

Риск: Зависимость от одного источника повышает уязвимость в кризис.

6️⃣ Прозрачность компании

Планируется, что с 1 апреля Мосбиржа введет новую маркировку компаний. Маркироваться будут компании, которые ограничивают раскрытие информации.

Что это дает: Инвесторы получат сигнал о повышенном информационном риске из-за частичного раскрытия информации.

7️⃣ Доходность

Доходность выше рынка — это плата за риск.

Поэтому здесь необходимо тщательно подходить к анализу деятельности компании, изучить динамику её финансовых показателей, долговой нагрузки и т.д. А если всё-таки решили инвестировать в ВДО, то доля таких бумаг в портфеле должна быть минимальной.

Кстати, если вам сложно самостоятельно проводить такой комплексный анализ, то одним из вариантов может стать инвестирование через фонды, в которых аналитики за вас собирают портфель из большого объёма облигаций. Единственное, прежде чем выбрать фонд, не забудьте посмотреть какую комиссию он берёт за свою работу.

Кстати, пример инвестирования через фонды я показываю в рамках своего челленджа.

А на что обращаете внимание Вы, когда выбираете облигации в свой портфель?

не инвестиционная рекомендация

Подписывайтесь на мой канал, там ещё больше интересной и важной информации про инвестиции и личные финансы. А здесь пишу про дивиденды.

Я в Макс.

Если полезно, ставьте ❤️ Также предлагаю подписаться на этот блог.

Ещё интересные статьи:

• ОФЗ уже не так интересны? Почему я опять добавила их в портфель
• Не хочешь потерять деньги на облигациях, соблюдай эти 7 правил
• Сюрприз от аналитиков: в ТОП-10 ворвался новый игрок. Разбираем бумаги, которые вытеснили «Ростелеком»
• Топ-10 акций аналитиков: ключевое изменение в списке фаворитов российского рынка
• 5 акций с доходностью до 83% на 2026 год: на что обратить внимание
• ТОП-15 самых дорогих компаний на рынке: почему инвестору важно знать капитализацию