Результаты Ренессанс Страхования по МСФО за 2025 подтверждают устойчивость бизнес-модели. Наш таргет по акциям — 169 ₽, рекомендация «покупать» — Цифра брокер
Группа «Ренессанс Страхование» опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2025 год.
Чистая прибыль: выросла на 2% (г/г), до 11 млрд рублей.
Страховые премии: увеличились на 20,8%, достигнув 205 млрд рублей. Сегмент non-life вырос на 2% (74,8 млрд рублей), тогда как life-страхование показало рост на 35% (130,2 млрд рублей).
Инвестиционный портфель: достиг 286,4 млрд рублей (+22,1% с начала года).
Рентабельность капитала (RoATE): составила 27,9%.
Активы: выросли до 323,2 млрд рублей (+21,3%).
Капитал: увеличился до 56,3 млрд рублей (+6,1%).
Достаточность капитала: 125%.
Результаты соответствуют ожиданиям, подтверждая устойчивость бизнес-модели. Несмотря на небольшой рост чистой прибыли, заметное увеличение премий произошло за счет life-сегмента. Компания наращивает инвестпортфель и сохраняет высокую рентабельность капитала, что говорит об эффективном управлении активами.
Позитивным фактором выступает дивидендная политика. Менеджмент рекомендовал финальные дивиденды в 5,9 рубля на акцию (доходность около 6,2%). С учетом промежуточных выплат общий дивиденд за год может составить 10 рублей на акцию, что превышает половину чистой прибыли и соответствует дивдоходности около 11%.
Наш таргет по акциям «Ренессанс страхования» — 169 рублей (рекомендация «покупать»).
Источник
