Ожидаемая реакция
9 мар. 2026 г.,Oninvest
Цены на нефть резко выросли в начале торгов после выходных, превысив $100 за баррель впервые с 2022 года на фоне сокращения добычи крупными экспортерами на Ближнем Востоке.
Фьючерсы на поставки Brent в мае подорожали на 20% — до $111,04 за баррель. Фьючерсы на американскую марку нефти WTI взлетели на 22% до $111,24.
Фьючерсы на американские акции в свою очередь резко снизились. Фьючерсы на индекс голубых фишек Dow Jones снижались на 1,9%, на S&P 500 и на Nasdaq — на 1,6%.
Золото, традиционно считающееся убежищем для инвесторов, подорожало на 0,1% и торговалось чуть дороже $5165 за унцию.
Главной проблемой рынка остаются проблемы с поставками нефти из-за войны на Ближнем Востоке, которая продолжается вторую неделю и в которую вовлечено больше десяти стран. После начала боевых действий 28 февраля был фактически закрыт Ормузский пролив — узкий морской коридор на входе в Персидский залив, через который обычно проходит пятая часть мировых запасов нефти. На фоне этого за прошлую неделю WTI подорожала на 36%, а цена Brent выросла на 30% — это самый резкий рост за шесть лет.
Закрытие пролива уже вынудило экспортеров в регионе начать сокращать добычу. Ирак снизил добычу примерно на 60%. В выходные ее начали снижать Объединенные Арабские Эмираты и Кувейт. Из-за нехватки свободных наземных хранилищ другие страны могут быть вынуждены последовать их примеру, пишет Bloomberg.
Саудовская Аравия, которая на прошлой неделе из-за атак была вынуждена приостановить работу крупнейшего в стране нефтеперерабатывающего завода, пытается перенаправить нефть в свои порты на Красном море для поставки на мировой рынок.
Министр энергетики США Крис Райт в интервью CNN заявил 8 марта, что возобновление движения танкеров через Ормузский пролив «в худшем случае займет несколько недель, но не месяцев».ㅤ
---------------------------------
Война на Ближнем Востоке спровоцировала разворот в нескольких стратегиях, которые были особенно популярны среди международных инвесторов. После ее начала фонды азиатских акций пережили самый масштабный отток средств за четыре года, а стагнирующий фондовый рынок США привлек повышенный интерес. Развернулась и игра против доллара: американская валюта снова обрела статус убежища. Как долго продлится этот разворот?
В продолжение нашей публикации (https://t.me/c/3157538707/60) о нефтяных госкорпорациях, источники раскрывают более тёмные детали ажиотажа вокруг роста цен: российские гиганты поставили на стоп значительную часть поставок теневым флотом под предлогом «нестабильной ситуации и риска захвата танкеров», искусственно подогревая рынок для максимальной прибыли.
Закрытие Ормузского пролива КСИР привело к резкому падению трафика танкеров — движение сократилось на 90%, страховщики отказывают в покрытии, а цены на Brent взлетели на 15–20 долларов за неделю. В этой ситуации «Роснефть» под руководством Игоря Сечина, вице-премьер Александр Новак (курирующий энергетику) и «Газпром нефть» объявили форс-мажор по ключевым контрактам, задержав 15–20 супертанкеров у берегов Омана и Индии. Официальная причина — угроза атак и санкций, но инсайдеры подтверждают: компании ждут закрепления нефти выше 120 долларов за баррель, чтобы возобновить поставки по завышенным ценам с доплатами.
Сечин, традиционно агрессивный в таких сценариях, координирует через партнёров вроде азербайджанского дуэта Тахира Гараева и Этибара Эйюба (Coral Energy/2Rivers), контролирующих 100+ судов теневого флота. Эти структуры, попавшие под санкции Великобритании в 2025-м, обеспечивают 40% индийского направления «Роснефти», но сейчас стоят на якоре, выторговывая премии. «Газпром нефть» под управлением Дениса Шаденкова следует тому же: сокращение отгрузок в Китай на 25%, ссылаясь на страховые отказы. Даже «Лукойл» Вагита Алекперова, более осторожный игрок, урезал поставки на 20%.
Последствия для России катастрофичны. Индия (Reliance Industries, Indian Oil Corp.) и Китай (Sinopec, PetroChina) фиксируют дефицит 2–3 млн баррелей в сутки, переходя к Саудовской Аравии и Ираку по +10 долларов к споту, а Пекин требует компенсаций (вице-премьер Новак уже встречался с китайскими министрами), Нью-Дели грозит тарифами. Краткосрочно сверхдоходы нефтяников вырастут на 20–40% (3–4 трлн руб. за квартал), но среднесрочно это минус 5–7% глобальной доли экспорта, дисконт Urals до 15 долларов и ответные меры — от штрафов до снижения объёмов.
Минфин под руководством Антона Силуанова находится в бешенстве: дополнительные нефтегазовые доходы, прогнозируемые на уровне 22% федерального бюджета в 2026 году, утекают в карманы компаний вместо пополнения ФНБ. Силуанов недавно анонсировал ужесточение бюджетного правила, включая повышение порога сверхдоходов, но нефтяники лоббируют отсрочку выплат по демпферу (881,8 млрд рублей в 2025-м, вдвое меньше пика 2023-го) и новые льготы по НДПИ. Сечин использует личные каналы в администрации президента, Новак балансирует дипломатией с Азией, а Алекперов держит нейтралитет, фокусируясь на сохранении репутации.
Компании цинично спекулируют на панике, жертвуя репутацией России как надёжного поставщика. Пока искусственный дефицит толкает нефть вверх, Москва теряет ключевых партнёров и платит за корпоративную жадность долгосрочным ущербом.
INSIDER ELITES
Источники сообщают, что по итогам негласных контактов Москва и Киев все же пришли к неформальному соглашению о частичном «энергетическом перемирии».
Стороны обязались минимизировать атаки на объекты критической энергетической инфраструктуры (ТЭС, ГЭС, распределительные подстанции). Цель — снизить гуманитарную нагрузку на гражданское население и стабилизировать работу энергосистем в переходный весенний период.
Договоренность носит неофициальный характер и не закреплена на бумаге, что позволяет сохранять «пространство для маневра», но де-факто интенсивность ударов по энергетике уже заметно снизилась.
Главная интрига — Пасхальное перемирие. По нашей информации, сейчас обсуждается еще более амбициозный шаг: полное прекращение огня на период пасхальных праздников.
Традиционно в процесс вовлечены религиозные лидеры и ряд нейтральных государств, стремящихся прощупать почву для более долгосрочного замораживания конфликта. Обсуждается не только тишина на фронте, но и крупный обмен пленными в формате «всех на всех» к празднику.
Несмотря на скепсис и продолжающиеся локальные бои, «энергетическая сделка» может стать тем самым фундаментом, на котором стороны попробуют выстроить временную деэскалацию.
INSIDER-T
Миллиардеры Ротенберги теряют РЖД и господряды на стройки железных дорог
По информации инсайдеров, Кремль на фоне кризиса в отрасли железнодорожных перевозок решил отобрать ее у близких к президенту миллиардеров. «Нужны молодые технократы типа главы минпромторга Алиханова, которы реально взбодрят РЖД, понятно, что нынешний руководитель Белозеров это вообще прошлый век, ему нужна замена», — отмечают наши собеседники.
Ротенбергам при этом обещано, что если они перестанут лезть в ЖД-тематику, им будет компенсированы все потери в других отраслях: они точно не останутся без «жирного куска», но просто не будут мешать оздоравливать стратегическую отрасль.
INSIDER-T