Эконива новый выпуск облигаций с доходностью до 18% и ежемесячным купоном

На долговой рынок облигаций вышел интересный эмитент это крупнейший вертикально интегрированный аграрный холдинг, специализирующийся на производстве сырого молока, продуктов его переработки, а также на продаже зерна и семян, помимо этого компания продает запчасти на сельхоз технику! С хорошим кредитным рейтингом, и с постоянным купонным доходом. Объем размещения 5 млрд.руб со сроком обращения в 3 года, без оферты и амортизации. Посмотрим финансовый отчет, разберемся что это за компания и решим стоит ли ей давать в долг или нет. Выпуск будет доступен как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе.

смотрите также:

• ТОП длинных ОФЗ для получения ежемесячного купонного дохода, как зарплата

• ТОП-10 надежных облигаций ( не менее А) с ежемесячными купонами, как зарплата

• Балтийский лизинг новый выпуск облигаций с доходностью до 19% и ежемесячным купоном.

Группа компаний «ЭкоНива» — крупный вертикально интегрированный аграрный холдинг, специализирующийся на производстве сырого молока, продуктов его переработки, а также на продаже зерна и семян. Активы компании расположены в 13 регионах РФ, включая ключевые аграрные территории — Воронежскую, Калужскую, Курскую области. Холдинг управляет значительными земельными ресурсами сельскохозяйственного назначения общей площадью более 648 тысяч гектаров. Под управлением Группы также находятся 42 современные фермы, 4 перерабатывающих завода и один сыродельный завод. В аграрном производстве занято более 18 тысяч сотрудников.

Чтобы понимать безопасно ли держать облигацию компании (по сути давать компании в долг, нужно убедиться, что этот долг компания вернет), стоит посмотреть ее последние финансовые показатели. кредитный рейтинг поэтому я открываю последнюю фин отчетность. Начнем с выручки:
✅ Выручка выросла на 15% г/г и составила 46,5 млрд руб.

✅EBITDA также выросла на 14% г/г и составила 20,9 млрд руб.

⛔Несмотря на это Чистая прибыль снизилась на 19% г/г и составила 9,4 млрд.р

✅Прочий совокупный доход (в том числе переоценка земли, зданий, сооружений и встроенного оборудования) – 6 млрд руб (+463% г/г)

👉🏻Чистый долг / EBITDA LTM – 3,6x (за 2023 г=5,3х; за 2024г=3,7х)

Из отчета видно, что бизнес у компании растет (выручка и ebitda тому подтверждение), но прибыль снижается из-за высоких процентов по долгам, Чистый долг / EBITDA LTM высоковат и при высокой ключевой ставке обслуживание такого долга съедает значительную часть прибыли, что мы и наблюдаем. Но при этом компания активно снижает долг в 2023 году показатель был страшные 5,3х.

⭐ Рейтинг:

Рейтинг эмитента: ruА+ (прогноз «Стабильный») от Эксперт РА. Хороший кредитный рейтинг. Так как 2026 год будет год дефолтов ниже А рейтинга покупать нежелательно.

Эко-нива размещается 16 марта (сбор заявок до 12 марта включительно) и планируют собрать заявки на облигацию, с постоянным купоном на срок 3 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.

⚙Наименование: ЭкоНива-001P-01
Объем: от 5 млрд.руб
Номинал: 1000 руб
Доходность купона: до 18% ( с учетом реинвестирования до 19,56 %)
Срок размещения: 3 года
Начало размещения: 16 марта 2025.
Оферта: нет
Амортизация: нет
Для неквалифицированных инвесторов
Выплаты: ежемесячные выплаты.
💼 У компании нет других выпусков.❗

Я знаком с этой компанией лично, масштабы впечатляют. У компании 251 тысяча КРС, их молочная продукция представлена во всех федеральных сетях. Площадь обработки 648 тыс Га, продают запчасти на импортную технику ( раньше были дилерами John Deere). Масштабы впечатляют! Плюс доходность до 18% на 3 года с ежемесячными купонами это достойно, т.к вклад дает 14,61% на 3 месяца( посмотрел в Альфе). Я участвую в данном размещении, мне все нравится.

Если вам понравился материал, подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости