Конфликт на ближнем востоке - состояние и перспективы

Обострение геополитики в будущем становится все более ожидаемым вариантом.

Конфликт на ближнем востоке только разгорается
Уже сейчас список стран, вовлеченных в конфликт выглядит довольно немаленьким:

• Иран.
• США.
• Израиль.
• Саудовская Аравия: Пострадали НПЗ Aramco.
• Катар: База США атакована, НПЗ QatarEnergy под ударом.
• ОАЭ: Удары по портам, нефтебазам и инфраструктуре.
• Бахрейн: Удары по обьектам в стране.
• Кувейт: Американские базы атакованы Ираном.
• Ирак: Атаки по базам США, проиранские силы активны, а иракские курды выступают против Ирана.
• Йемен: Поддерживают Иран, хуситы могут активизироваться.
• Ливан: Прокси Ирана («Хезболла»), удары Израиля.

А список потенциально готовых присоединиться только расширяется (Великобритания,Азербайджан,Пакистан,Канада и так далее).

При этом особенно настораживает тот факт, что конфликт выходит далеко за пределы региона (ЕС иСША).


Развитие событий
Основные участники конфликта готовятся к затяжной конфронтации.

Это в первую очередь означает рост цен на энергоносители, добываемые в этом регионе.

Нефть:

• Страны персидского залива вместе обеспечивают 28–32 млн баррелей/сутки (Саудовская Аравия ~10 млн, Иран ~4–5 млн, Ирак ~4,3 млн, ОАЭ ~3,5 млн, Кувейт ~2,5 млн, Катар ~1,8 млн).
• Это ~30% глобальной добычи (~100 млн баррелей/сутки).

Газ:

• Добыча СПГ в регионе ~120–140 млн тонн/год (Катар ~80 млн тонн — 20% мирового, ОАЭ/другие ~40–60 млн).
• Общий газ — ~ от 800 до 1000 млрд м³/год (~25% мирового).

Даже часть этих обьемов невозможно быстро заместить (к тому же сделать это быстро могут в основном страны ближнего востока), а учитывая остановки производства/переработки/транспортировки нефтегазовых продуктов это будет сделать еще сложнее.

Здесь могут включиться в игру США через несколько механизмов:

1. Краткосрочно — Реализовать свои подросшие запасы
   
2. Среднесрочно/долгосрочно — Нарастить добычу нефти (что становится все более рентабельным, учитывая более высокую себестоимость)
   

В любом случае, очевидно что это приведет к росту инфляции в мире, а в условиях необходимости финансирования расширяющихся расходов на ВПК это может привести к разрушительным последствиям.

Тихая гавань для обычных людей при усугублении геополитической ситуации в мире
По моему мнению, потенциал для расширения текущих военных столкновений и появления новых только растет (самый банальный конфликт — Китая и Тайваня).

Очевидно, что в таком случае нужно будеть искать убежище для капитала. В этом свете стоит обратить внимание на:

1. BTC
В такой ситуации единственной безопасной гаванью для простых людей становится BTC (как я уже отмечал ранее, простые граждане в Иране на фоне политической нестабильности скупали биткоин, так и сейчас история повторяется).

2. Инвестиционные металлы
Инвестиционные металлы в таких условиях подходят меньше, так как их сложнее хранить и легче потерять (по разным причинам).
Но если все же хочется физического контроля над активом, то стоит рассматривать покупку не традиционных инвестиционных металлов, а обратить внимание на промышленные металлы, используемые в оборонной промышленности:

• Сталь (НЛМК, ММК, Северсталь)
• Алюминий (Русал)
• Титан (ВСМПО-АВИСМА)
• Вольфрам (ВСМПО-АВИСМА через Соликамский магниевый завод)
• Медь (Норникель, Селигдар)
• Никель (Норникель)

Потенциальное развитие событий в контексте РФ
При продолжении конфликта на ближнем востоке и усложнения отношений западных стран фокус однозначно сместится с украинского конфликта.

Таким образом наиболее реально 2 сценария:

1. Конфликт будет в гомеостазе
2. Украина останется без поддержки запада (по разным причинам — от желания быстрее закончить конфликт, до смещения фокуса на иные внутренние/внешние проблемы), со всеми вытекающими из этого

Оба сценария для РФ так или иначе позитивны и фактически только откладывают реализацию идей в миркоинах.

Помимо этого, очевиден позитив для нашего нефтегазового комплекса, способного выиграть от роста цен на энергоносители. У нас все еще остаются экспортные пути в ЕС, заблокированные по тем или иным причинам:

Газ:

• Ямал-Европа (мощность 33 млрд м³/год) — проект Газпрома.
• Через Украину (~40 млрд м³/год ) — Газпром поставщик.

Нефть:

• Северная ветка Дружбы (около 50 млн тонн нефти в год) — проект дочки Транснефти, поставщики Роснефть и Лукойл.
• Южная ветка Дружбы (частично работает на мощности~100–150 тыс. барр./сутки по старым контрактам, потенциальная мощность до 1 млн. барр./сутки) — поставщики Роснефть и Лукойл, отдельный участок принадлежит Транснефти.
• Балтийская трубопроводная система (работает частично на мощности ~0,5 млн барр./сутки, потенциальная мощность ~1,5–1,6 млн баррелей в сутки) — принадлежит Транснефти, поставщики Роснефть, Лукойл и Газпромнефть.

Больше аналитики и мыслей по рынку в моем канале в телеграм (ссылка кликабельна).
! Все вышесказанное не призывает к действиям, а носит лишь информативный характер. Не является ИИР.