DDX Fitness

Федеральная сеть фитнес-клубов DDX Fitness, эмитент ООО “ИЛОН”, дебютирует на долговом рынке с выпуском облигаций на 1 млрд руб. “ИЛОН” занимается оказанием фитнес-услуг и развивает собственную сеть под брендом DDX Fitness с 2018 года.

Сеть по состоянию на конец 2025 года насчитывает 151 действующий клуб в 54 городах России, в том числе 64 клуба в Москве и Московской области. В планах компании на 2026 год достичь более 200 клубов по России. Рост обеспечивается масштабированием формата и активными инвестициями. Количество клиентов сети DDX Fitness в 2025 году составило 600 тыс. человек. Доля компании на рынке составляет всего 2%, однако с учетом планов на 2026 год доля рынка увеличится. Касаемо собственников, в 2024 году дочерняя организация Газпромбанка “ААА Управление капиталом” приобрела долю 11,1% в компании, остальные доли принадлежат трём физлицам: основателю и генеральному директору Ивану Ситникову, а также Николаю Василенкову и Андрею Суздальцеву.

На текущий момент, наиболее актуальная отчетность МСФО —за 2024 год, однако компания опубликовала предварительные данные по итогам 2025 года. Выручка за 2025 год выросла в 2,3 раза, до 22,5 млрд руб. благодаря стремительному масштабированию.

Скорректированный показатель EBITDA составил 11,14 млрд руб. (рост в 2,3 раза г/г). Рентабельность по EBITDA составляет порядка 50%. Информация по чистой прибыли за 2025 год пока недоступна, однако, по итогам 2024 года показатель достиг 1,21 млрд руб. (рост в 3 раза г/г). Ожидаем роста финансовых показателей в 2026 году за счет дальнейшего расширения.

Касаемо долговой нагрузки, чистый долг (с учетом аренды) на конец 2025 года оценивается в 33,1 млрд руб. против 15,1 млрд руб. годом ранее. Нагрузка по показателю Чистый долг / EBITDA с учетом аренды составляет 3,2х (без изменений г/г). Без учета аренды долговая нагрузка составляет 2,3x. В октябре 2025 года АКРА подтвердило рейтинг эмитента на уровне BBB+(RU) и изменило прогноз на “Позитивный”.

Агентство отмечает высокую рентабельность, средний уровень долговой нагрузки, комфортную ликвидность, однако слабый свободный денежный поток из-за масштабной инвестпрограммы. Тем не менее, стратегия масштабирования пока работает — показатели растут.

Таким образом, ООО Илон – эмитент с высокой рентабельностью, потенциалом роста финансовых показателей, средней долговой нагрузкой и высокой конкурентной позицией на рынке. Выпуск облигаций Илон-001Р-01 с ежемесячным купоном до 20% сроком на два года без оферты и амортизации может быть интересен инвесторам с умеренно-высокой толерантностью к риску. Сбор заявок состоится 3 марта, размещение — 6 марта 2026 года.

Задать вопрос нашему специалисту

Открыть дистанционно счет в банке «ЦентроКредит»

ВНИМАНИЕ:
Данный материал предоставлен исключительно в информационных целях и не может рассматриватьсяв качестве предложения или побуждения на заключение сделок с ценными бумагами и иными финансовыми активами. Материал составлен на основе источников, которые АО АКБ «ЦентроКредит» считает надежными. За достоверность предоставленной информации АО АКБ «ЦентроКредит» ответственности не несет. Настоящий материал является исключительной собственностью АО АКБ «ЦентроКредит». Несанкционированное копирование, воспроизводство и распространение настоящего материала, частично или полностью, в отсутствии разрешения Банка запрещенно.