АЛРОСА: алмазный гигант со скидкой к балансу

АК «АЛРОСА» — мировой лидер по добыче алмазов (~25% мировой добычи). Акция торгуется с P/BV 0.8x и дивдоходностью 6.2%. Выручка 2025 — 235 млрд руб.

⚠️ Важное уточнение по прибыли:
Чистая прибыль 2025 года в размере 31,4 млрд руб. (+103% г/г) включает значительные разовые доходы:
~6,7 млрд руб. — финансовый результат от продажи 41% доли в ГРО «Катока»;
~19,0 млрд руб. — доход от переуступки прав требования по дивидендам «Катоки».

Без учёта этих операций операционная чистая прибыль составила бы около 5,6 млрд руб., что подчёркивает: восстановление прибыли в 2025 году во многом обеспечено единовременными сделками, а не улучшением операционной эффективности.

Ключевые мультипликаторы:P/E 9.4x, EV/EBITDA 6.6x — ниже исторических средних. Долговая нагрузка умеренная: чистый долг/EBITDA 1.5x. Целевая цена 47.5 руб. подразумевает потенциал +18.2% к текущим 40.2 руб.

Риски:санкционные ограничения, волатильность спроса, рост затрат. Потенциал:переориентация экспорта на Азию, оптимизация себестоимости, устойчивые дивиденды.

Все расчёты проведены на основе данных из отчётности по МСФО.

Это информация, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Скачать анализ в PDF возможно:

ЗДЕСЬ... или ЗДЕСЬ...

акции алроса прогноз по акциям

АЛРОСА

econopulse_ru

econopulse

Калининград

370

с 3 мая 2023

0 Комментариев

Читайте на SMART-LAB:

EUR/USD в тисках: кто первый моргнет у критической отметки?

Европейская валюта протестировала нисходящую линию тренда (построенную по точкам 1 и 2), завершив торги в четверг паттерном «медвежье поглощение». Отдельно стоит отметить формирование...

Tickmill

15:42

Средние доходности облигаций в зависимости от кредитного рейтинга. От B- до AA+

👉 Наш канал в MAX 👈 👉 Чат Иволги в MAX 👈 Средние доходности облигаций в зависимости от рейтинга (бледные столбцы — доходности без сглаживания). И как они изменились...

Иволга Капитал

06:53

Выработка электроэнергии в РФ в феврале 2026г. по Росстату и рекордный объем потребления энергии в 1 квартале 2026г.

Росстат представил данные по выработке электроэнергии в РФ в феврале 2026г.: 👉 выработка электроэнергии в РФ — 107,43 млрд кВт*ч. ( +1,7 % г/г) — в т.ч. выработка ТЭС станциями —...

Mozgovik

16:16

Как Астра теряет денежный поток по пути по сравнению с Аренадатой

Продолжаем разговор о нездорово низкий дебиторке Аренадаты на фоне сравнения с Астрой. Чтобы вы понимали разницу между Астрой и Датой, я построил два моста конверсии NIC в FCF. Уверен что на...