🤔Какие риски вы покупаете вместе с бумагой?

🙌Когда человек впервые приходит на фондовый рынок, он обычно смотрит на потенциальную доходность. Одни бумаги растут быстрее других, одни платят купоны, другие обещают дивиденды, третьи считаются защитными. Но у любой доходности есть обратная сторона — риск. И важно понимать природу возможных потерь!

😵‍💫Всегда есть вероятность столкнуться с временной просадкой, заморозкой капитала, невозможностью быстро выйти из позиции, падением реальной доходности или неожиданным изменением условий, при которых бумага раньше казалась привлекательной. Именно поэтому важно понимать хотя бы основные риски, которые вы потенциально берете на себя!

#ПолиГрамотность

📉Самым заметным и массовым считается рыночный риск. Цена бумаги может снижаться не потому, что сама компания внезапно стала плохой, а потому что весь рынок оказался под давлением. Тут влияют экономические циклы, ухудшение ожиданий, кризис доверия, снижение деловой активности, переоценка перспектив отраслей.

⏬Даже сильные компании в такие периоды могут дешеветь просто потому, что инвесторы распродают почти всё подряд. Этот риск особенно характерен для акций, паёв фондов на акции, биржевых фондов на широкий рынок.

🤑Кредитный риск, или риск дефолта, чаще всего ассоциируется с долговыми инструментами. Здесь инвестор зависит уже не столько от настроения рынка, сколько от платёжеспособности эмитента. Эмитент выпускает бумаги и берет на себя обязательства, но если финансовое положение ухудшается, то появляется риск того, что обязательства не будут исполнены полностью или вовремя.

✨Риск ликвидности часто недооценивают, пока не возникает необходимость срочно продать бумагу. Теоретически инвестор может владеть хорошим активом, но если в стакане мало покупателей, а сделки проходят редко, продать позицию быстро и по справедливой цене не получится. Приходится либо ждать, либо сильно снижать цену. Этот риск особенно типичен для бумаг второго и третьего эшелона, внеиндексных акций и небольших выпусков.

💯Процентный риск особенно важен для облигаций и инструментов с фиксированным доходом. Его суть в том, что при росте процентных ставок уже выпущенные бумаги с прежними купонами или доходностью становятся менее интересными для рынка, чем новые альтернативы.

🔺Суть инфляционного риска в том, что номинально инвестор может даже зарабатывать, но реальная покупательная способность капитала при этом снижается. Если бумага приносит доход ниже инфляции, деньги номинально увеличиваются, но купить на них в будущем можно меньше. Чаще всего тут страдают бумаги с фиксированной или умеренной доходностью.

🌍Геополитические риски связаны с изменениями законодательства, санкционными ограничениями, внешнеполитическими конфликтами, локальными кризисами Рынки не существуют в вакууме и внешнеполитические события меняют судьбу даже тех бумаг, которые до этого выглядели устойчиво. В последние годы инвесторы, которые слышали о нем лишь в теории, остро ощутили риск на себе.

⚙️Об операционном риске мало кто слышал, потому что он связан не с самим эмитентом и не с экономикой, а с инфраструктурой сделки. Риск убытков из-за технических сбоев, ошибок в заявках, проблем у брокера, задержек расчётов, некорректного исполнения поручений, сбоев в торговой системе и это далеко не полный перечень. Для всех бумаг этот риск существует одинаково.

🚨Бумаг без риска просто не существует и нужно понимать, какие риски вы на себя берете, чтоб предвидеть источник своих бед в будущем и более точечно отслеживать новостной фон и вести аналитику.

📌Если тема для вас важна и актуальна, пишите об этом в комментариях и в следующем посте рубрики я расскажу, что делать, чтобы избежать глубокого провала в разрезе каждого риска!⤵️

#ПолиГрамотность — обучающие посты