Эскалация в Иране и нефть по $80

Доброе утро коллеги 👋. Врываемся в первую рабочую неделю весны. Давайте посмотрим какие вводные имеем к этому часу:

Геополитика снова вышла на первый план, сместив фокус с фундаментальных факторов. Военная операция в Иране, начавшаяся в выходные, резко изменила расклад на сырьевых и российских рынках.

Ключевые моменты:
Нефть реагирует бурно. Brent на открытии взлетал выше $80 впервые с января прошлого года, или почти +15% от пятничной фиксации. Причина — риск перебоев поставок. Через Ормузский пролив проходит 20% мировой нефти: его не перекрыли, но страховщики и перевозчики сами ограничивают трафик из-за атак на суда.
Реакция в ценах на драгметаллы более сдержанная. Котировки золота на максимуме превышали $5400, но уже откатились.
Риск расширения конфликта. Иран отвечает ракетными обстрелами соседей (ОАЭ, Саудовская Аравия, Ирак и др.).
Позиция США. Трамп прогнозирует операцию на 4 недели, но заявляет о готовности Тегерана к переговорам. Это немного сдерживает панику.

🏛 На этом фоне в выходные МосБиржа показала аномальную активность: наторговали на 63 млрд руб. (х4 к среднему). Индекс IMOEX прибавил 1%, подойдя к верхней границе боковика.
📉 В числе аутсайдеров — «Аэрофлот» (-1,59%), «Позитив» (-1,41%), «Циан» (-1,32%), «Дом.РФ» (-1,27%), ММК (-1,24%). Акции авиакомпании снизились на фоне отмены рейсов в Абу-Даби и Дубаи из-за эскалации на Ближнем Востоке.
📈 Те же события привели к росту спроса на акции «Совкомфлота» (+3,16%), «Татнефти» (ао +3,04%), «Полюса» (+3,03%), «ЛУКОЙЛа» (+2,99%) и «НОВАТЭКа» (+2,98%).

🛢 Так же на выходных состоялось заседание ОПЕК+
На фоне войны рынок проигнорировал важное решение картеля. 8 стран (включая РФ) с апреля 2026 года увеличат добычу на 206 тыс. б/с.
В обычное время это уронило бы котировки, но сейчас военные риски перевешивают.
Фактор РФ: Наша квота вырастет на 62 тыс. б/с, но Россия и так добывает меньше разрешенного, так что реального притока нефти может и не случиться.

🤔 Что еще поддержит рынок, кроме котировок на сырье:
Дополнительные факторы подъема рынка — ожидания очередного раунда переговоров по урегулированию украинского конфликта, затухание инфляции и рост вероятности продолжения снижения ключевой ставки ЦБ на заседании 20 марта (еще на -50 б.п., до 15%), разворот курсов инвалют с многолетнего дна и перспектива весеннего движения доллара за круглые 80.

❗️ Основные события сегодня:
Распадская — финансовые результаты по МСФО за 2025 г.
Хэдхантер — заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2025 г.
Мосбиржа — данные по объему торгов за февраль месяц 2026 г.
Европлан — День Инвестора.

Больше информации в моем Телеграмм-канале, подписывайся!