⚡️ «Интер РАО»: монополист с 60%+ дисконтом и дивидендами под 10%

ПАО «Интер РАО» — не просто генерирующая компания, а единственный оператор экспорта электроэнергии из России, работающий на Казахстан, Монголию и Китай. Несмотря на падение экспорта на 12.8% в 2025 г., выручка от внешних поставок выросла на 9.4% благодаря высоким контрактным ценам.

🔹 Финансы как у банка:
— Чистый долг = –431.5 млрд руб;
— Долг/EBITDA ≈ 0.1x;
— Наличность = 451.7 млрд руб;
— ROE = 13.4%, ROIC — ~12%.

📉 Но есть и вызовы:  — FCF за LTM = –73 млрд руб из-за рекордного CAPEX (148.4 млрд руб);
— EBITDA-маржа снижается (сейчас 11.2%);
— Цена акции просела до 3.40 руб.

📈 При этом:
— P/E = 2.4 при секторальном ~5–7;
— P/B = 0.35 при среднем ~1.0;
— Дивдоходность — 10.4% при стабильной выплате 25% от чистой прибыли.

🎯 Целевая цена — 5.50 руб (+61.8%), рассчитана на основе секторального P/E и ожидаемой нормализации FCF после завершения пиковых инвестиций.

ℹ️ *Анализ носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.*

Полный анализ в PDF можно скачать: ЗДЕСЬ или ЗДЕСЬ

акции интеррао прогноз по акциям

ИнтерРАО

econopulse_ru

econopulse

Калининград

350

с 3 мая 2023

0 Комментариев

Читайте на SMART-LAB:

Займер сообщает о приобретении двух цифровых платформ

💼 Объявляем о завершении сделок с АО «Киви» по покупке 50% сервисов «Таксиагрегатор» и IntellectMoney. Владельцем остальных 50% долей в обеих компаниях остается АО «Киви». Сервисы позволят...

МКК "Займер"

13.02.2026

Как прошла экскурсия на лазерное производство

На прошлой неделе мы организовали поездку для представителей медиа и финансового сообщества на завод лазерной дочки SOFL — VPG LaserONE (входит в наш кластер «СФ Тех»). В экскурсии приняли участие...

Softline

12.02.2026

⛽️ Новатэк: не так плохо, как кажется

Король СПГ представил отчет по МСФО за 2025 год Новатэк (NVTK) ➡️Инфо и показатели Результаты — выручка: ₽1,4 трлн (-6%); — EBITDA: ₽859,3 млрд (-15%); — чистая прибыль:...

Market Power

12.02.2026

Мой Рюкзак #63: ВТБ - дальше без меня, меняем на более крепкий банк, дивидендные отсечки близко

Февраль продолжает радовать стоимостных инвесторов, все по стратегии, которую описывал в конце прошлого года Прошлый пост тут — smart-lab.ru/mobile/topic/1260904/  Было 25,9 млн...