Кредитование под залог криптоактивов: кейсы банков, LTV и возможная связка с DeFi
Банки начали кредитовать клиентов под залог крипты 😎
В конце 2025 Сбер провели пилот: выдали корпоративный кредит под залог криптовалюты майнинговой компании (в залоге была монета, которую майнер сам добывал). Сейчас, по их словам, допиливают инфраструктуру и методологию под масштабирование.
И это не “один Сбер решил поиграться”.
На рынке уже есть кейсы, где другие банки тоже пробуют кредиты под залог биткоина/криптоактивов для юрлиц.
Крипта постепенно становится залогом — активом, под который можно привлекать рублёвую ликвидность, не продавая монеты.
Смена логики:
раньше: хочешь деньги — продавай актив
теперь: хочешь деньги — закладывай актив
DeFi-лендинг (Aave) и экономика LTV
Банки:
условно до 50% от стоимости актива (LTV), потому что риск волатильности и ликвидности
DeFi/CeFi:
по некоторым инструментам можно увидеть 80-90% LTV — с автоликвидациями, маржинальными требованиями и мгновенной переоценкой залога
Следующий шаг — “сращивание” рынков
Берут фондирование там, где оно дешевле и быстрее (лендинг-маркеты)
Упаковывают его в понятный для России продукт и продают дороже на локальном кредитном рынке
На разнице и строится бизнес
Старая идея: купить деньги дешевле — продать деньги дороже.
Нюансы и риски:
волатильность залога и риск ликвидации при высоком LTV
юридическая рамка и требования регулятора
операционные риски хранения/контроля залога
разрыв по срокам и валюте (актив один, обязательства другие)
📍 Если это продолжится, то через 12-24 месяца можно увидеть отдельный новый сегмент:
криптозалог как мост между DeFi-ликвидностью и рублёвым кредитом.
Вопрос: кто соберёт это в работающую фабрику — банк или финтех?
Сегодня обсуждали как раз с одним нашим контрагентом их опыт работы с Совком банком. Кредитование — до 50% от стоимость актива под залог btc
Несмотря на то, что мы все ещё ждём законодательных актов по регулированию оборота криптовалют, физические лица и юридические лица уже могут легально купить и владеть крипто-активами.
И как видим использовать их и в инвестиционных целях, и в качестве обеспечения по сделкам
Интеграция крипты с банковской сферой идёт полным ходом. Тут вышла новость, что А7А5 (рублёвый стейбл) начинает начислять доход до 15% держателям.
Доход они получают с рублёвый вложений в денежный рынок, конвертируют и распределяют.
Думаю надо разобрать кейс А7А5. Они за прошлый год вышли по оборот в какие-то нереальные масштабы и топы.
