Вчера в 09:51
Тест для опционщиков от BR - разгадаем?
В соседнем посте Options Medley (бывшая Богемская Рапсодия) в свойственном ему стиле выложил такой график с уверенностью, что никто не разгадает его очередной «грааль» ).
Исходные данные — ГО всего 50 тыс. руб.
«Подбирается опционная конструкция, первоначально имеющая ВСЕ ГРЕКИ = 0, наиболее эффективная для цен на экспирацию»
Так ли это, уважаемые коллеги-опционщики?
Какая комбинация коллов и путов дает дает такой PnL?
PS — попав снова уже 4-й раз (!) в его безразмерный ЧС, ответить автору не имею возможности.
Исходные данные — ГО всего 50 тыс. руб.
«Подбирается опционная конструкция, первоначально имеющая ВСЕ ГРЕКИ = 0, наиболее эффективная для цен на экспирацию»
Так ли это, уважаемые коллеги-опционщики?
Какая комбинация коллов и путов дает дает такой PnL?
PS — попав снова уже 4-й раз (!) в его безразмерный ЧС, ответить автору не имею возможности.
Читайте на SMART-LAB:
Рынок США: обзор и прогноз на 6 февраля. В ожидании стабилизации сентимента
Публикация отчета Минтруда, включая уточненную статистику количества новых рабочих мест вне сельского хозяйства за 2025 год, а также аналогичные январские данные и сведения о динамике безработицы,...
06.02.2026
СЕО «Просебя» рассказала, почему бизнес будет инвестировать в ментальное здоровье сотрудников даже в текущих экономических условиях
Мы превращаем ментальное благополучие из разовой «плюшки» в управляемый инструмент устойчивости бизнеса. Ксения Винцюнене, СЕО нашей компании в сфере ментального здоровья «Просебя», рассказала...
06.02.2026
Пятница, 13-е: какое решение примет ЦБ?
13 февраля пройдет первое в этом году заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке. Оно будет «опорным», то есть сопровождаться уточнением макропрогноза, в том числе и...
06.02.2026
Какие молодцы себя не обидели
Николай Попов, ты совсем старый что-ли? не умеешь терминалом пользоваться. трейдер у брокера точно также смотрит в стакан биржевой.
Sloikin, не было никакого картельного сговора и завышения в 3 раза. Проектное финансирование увеличило издержки на возведение каждого квадрата на 20% у того же самолёта в отчёте за 24 год. Сбер нач...
Максим, так санкции — чисто косметические!
— Они уже в Брюсселях обнищали мозгом на идею — как можно укусить, но это чисто политиканы, посмотри/послушай — Макарон и Меллони, да и этот немецкий Н...
⚠️ БЕЛЫЙ ДОМ: ТРАМП ПОДПИСАЛ УКАЗ ОБ ИЗМЕНЕНИИ ОБЯЗАННОСТЕЙ ПРАВИТЕЛЬСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В СВЯЗИ С УГРОЗАМИ СОЕДИНЕННЫМ ШТАТАМ
ezomm, 2ой шаг цены… интересно когда вы поймете где этот старт второго шага? на каждом таймфрейме он по свему рисуется… и когда мы начинаем замечать второй шаг то пора приступать уже к третему
серебро добывается только как побочный продукт в рудниках по добыче например олова и меди, специально изза серебра рудники в известной истории не открывали, вторичная переработка покрывает максимум 19...
Александр, спасибо, я ошибся по поводу Атомэнергопрома. В самом деле, я пытаюсь добавить RU000A10BBW8 «ГазпромКапитал-БО-001Р-12», и именно эта бумага в портфель не добавляется: smart-lab.ru/q/bond...
0:22
Россия - Продажи легковых шин в 2025г упали на 9,7%. Импорт шин из Китая в Россию в 2025г снизился на 4% По итогам 2025 года продажи легковых шин в России упали на 9,7% в натуральном выражении, пишет ...
🦁 Эффективные Технологии: Алмаз в грязи или бомба замедленного действия? RU000A10B354 Дамы и господа, пристегните ремни. Сегодня у нас на операционном столе пациент из сектора ВДО — АО «Эффективные те...
да там выложен лонгрид от ИИ с кучей математических формул.
имхо, самое полезное и ценное это сам график.
вот его и обсуждаем.
я тоже не нарушаю правила СЛ, но так как очень многие коллеги либо не видят этот пост, будучи в ЧС, либо не имеют возможности ответить, вот и продублировал в свободном доступе сам график.
для пользы опционного дела)
а) продаем колл на дельте 50
б) покупаем колл на дельте 25
ИТОГО у нас дельта нулевая на старте, но покупаем гамму и вегу. Недельки.
да, это часть пазла, но требуется еще обнулить ВСЕ греки.
если вы не в ЧС у Options Mеdley, то прочтите пост-оригинал.
автор утверждает, что стратегия прибыльная.
и приводит свою статистику и бэктест.
привлекая ИИ
я тоже.
но читать его опусы могу — в ЧС очень редко кого сам заношу, только самых неадекватных.
да, но он не терпит критики и возражений оппонентов, поэтому и ЧСит всех подряд.
ладно, интересен сам график.
нечто подобное мне известно.
но обожду, пока иссякнут идеи от коллег )
возможно, сообща найдем то, что описано более 20 лет назад известным автором в его книге.
чтобы приблизиться к граалю, то есть некоей стандартной комбинации с положительным МО и с учетом потери ликвидности опционов, без синтетики, то есть добавления фьючей, не обойтись.
вопросов много и неоднозначных выводов тоже.
мне более интересна логика, по которой можно создать конструкцию с ограниченным риском и высокой вероятностью положительного финреза.
тогда в продолжение нашего диалога.
вам известна стратегия naive illusion?
это я к тому, что ваша цитата
«Для меня уже давно все ясно о чем и говорят мои налоговые отчеты»
характеризует вас как многоопытного и знающего опционщика.
сегодня уже немногие знают АК лично, хотя и слышали о нем.
я был на его крайнем однодневном закрытом семинаре, даже сертификат получил.
а вы и его знаете, и с улыбкой дружите.
а мне его зигзаг как-то не зашел, показался в то время сложным.
и поэтому, возможно, я пошел другим путем.
на основе книг М.Чекулаева.
с которым тоже когда-то встречался.
короче, стратегия naive illusion из его книги «Загадки и тайны опционной торговли».
есть в свободном доступе, раздел Сложные опционные стратегии, напоминает то, о чем пишет наш очень амбициозный коллега.
и то, что мы сегодня пытаемся обсуждать, и большинство постов BR это как бы перепев всего того, что подробно изложено в книгах Чекулаева еще в начале нынешнего века.
но век живи, век учись.
как-то так.
да, в зигзаге ничего сложного, если не знать, что Алексей торговал его по своей «улыбке», а не по биржевой.
может, именно поэтому у меня тогда ничего путного и не получилось.
с Михаилом тоже дискутировал по переписке по нестандартной стратегии, получив и прочтя его Финансовые опционы.
жаль, что он увлекся уже давно астропрогнозами и отошел от практического трейдинга.
насчет волы 25% не вижу проблем.
никто не мешает торговать контрактами с 50...150%.
даже на голубых фишках, например, ВТБ торгую с IV в 40-45% в моменте.
да это без разницы.
сам давно не торгую РТС — большое ГО, валютная переоценка и манипуляции, плюс обязательно нужен валютный хедж.
но ради интереса взглянул на мартовскую серию в моменте.
ЦС по IV примерно 25%, а ввверх/вниз те же 40-45%.
то есть волы как бы хватает.
но рентабельность премия/ГО меня не устраивает.
Trading Volatility, Correlation,
Term Structure and Skew
Colin Bennett
имхо, кроме Коннолли «Логика опционной торговли» С. Силантьева и «Финансовые опционы» Чекулаева очень даже the best из наших авторов.
почерпнул полезную инфу и полезные лайфхаки.
«собираем эту западную каку бочку на наших родных опционах, по краям прикрываем спредом фьючерсов и усё»
примерно так и есть.
в итоге получаем некий квази-календарный комби-кондор )))
«В наших условиях то же можно закрыться на поставке, только как то это всё наперекосяк происходит»
при желании можно найти адекватного брокера именно с поставкой по фьючам, а не с расчетным принудительным закрытием.
когда-то давно мы торговали такую схему на старом РТС/ РТС Стандарт + FORTS на фонде и срочке с поставкой
а как по-научному сия бочка называется?
да, такой график с вариациями он постоянно вставляет и удаляет в свои посты.
но все это давно известно и описано, еще в прошлом веке)
просто для него это в самом деле вероятно открытие…
Стратегия «бочка» (box) в опционах — это комбинация опционов, которая создаёт синтетический заём. Она формируется путём одновременной покупки бычьего спреда «колл» и медвежьего спреда «пут» с одинаковыми страйками.
В результате при экспирации стратегия всегда окупает разницу между страйками, независимо от движения цены базового актива.
Принцип работы
Для создания «бочки» необходимо:
- Купить опцион «колл» с более низким страйком и продать опцион «колл» с более высоким страйком (бычий спред «колл»).
- Купить опцион «пут» с более высоким страйком и продать опцион «пут» с более низким страйком (медвежий спред «пут»).
Все опционы имеют одинаковую дату экспирации и относятся к одному базовому активу. Разница между страйками «колл» и «пут» должна быть одинаковой. До экспирации стоимость «бочки» будет ниже разницы между страйками, что делает её похожей на облигацию с нулевым купоном.При экспирации стратегия гарантированно приносит прибыль, равную разнице между страйками, за вычетом уплаченных премий.
да, терминология еще не всегда неоднозначная.
особенно в названиях стратегий.
поэтому и хотел уточнить, что именно имеется в виду.
Чекулаев писал, что все опционные комбинации сводятся в принципе к стрэддлу и стрэнглу и их сочетаниям.
но таких вариаций и комбинаций бесконечное множество — по страйкам, экспирациям, пропорциям и т.д.