Итоги работы MIDEX Capital за 2025 года: +19,3% за год против +16,1% у S&P 500
Четвёртый квартал 2025 года завершился для клиентов MIDEX Capital с результатом -0,17%, что стало закономерным итогом стратегии защиты капитала в условиях «перегретого» американского рынка. При этом годовая доходность составила +19,3%, опередив индекс S&P 500, который показал +16,1% за год.
Главной задачей квартала было не допустить глубокой просадки портфелей на фоне максимальных исторических оценок американских компаний. И эта задача была выполнена: пока S&P 500 колебался в широком диапазоне, наши клиенты завершили год с минимальной просадкой -7,12% против -20,93% у индекса.
Что произошло в IV квартале?
Наши октябрьские прогнозы реализовались полностью:
✅ ФРС снизила ставку на 0,25 п.п. в декабре, и прогнозируется ещё 2 снижения в 2026 году
✅ Американский рынок вошёл в коррекцию в октябре-ноябре: сектор микрочипов упал более чем на 16,4%, Nasdaq — на 8,1%, отдельные гиганты (NVDA, AMD, TSLA) потеряли более 22,6%
✅ Мы полностью закрыли позиции по акциям США накануне коррекции и практически не заметили это падение
✅ Промышленные металлы взлетели на 37%+: алюминий, палладий, платина показали мощный рост, серебро обновило 14-летние максимумы
Стратегия ротации активов
Вместо американских акций мы сформировали позиции в Китае, Бразилии и Японии. Бразильские и японские компании выросли более чем на 9,4% за квартал. Китайские активы, несмотря на проблемы рынка недвижимости, удержали позиции в боковом движении.
Особо отмечаем начало нового сырьевого цикла, который мы прогнозировали ещё в конце 2024 года. Промышленные металлы находились в падении более 4 лет, и в 2025 году началась новая стадия роста. Цены выросли на 37-84%, а акции компаний-производителей металлов пока не показали существенного роста — с ними мы будем активно работать в 2026 году.
Результат года: системное опережение рынка
За 2025 год MIDEX Capital обогнал все американские фондовые индексы благодаря активному управлению капиталом, работе с различными классами активов (акции, облигации, товарные рынки, хеджирующие позиции) и диверсификации по экономическим регионам.
Ключевые цифры 2025:
- Доходность MIDEX Capital: +19,3%
- Доходность S&P 500: +16,1%
- Максимальная просадка MIDEX: -7,12%
- Максимальная просадка S&P 500: -20,93%
Что дальше?
2026 год откроет новые возможности. Мировые промышленные компании — бенефициары роста металлов — всё ещё не отработали фундаментальный потенциал. Снижение ставок ФРС в первом полугодии 2026 создаст благоприятную среду для глобальных рынков.
Подробные прогнозы на 1-й квартал 2026 года и стратегию на год мы публикуем для подписчиков нашего Telegram-канала.
