⚡️ Скрытые дивидендные идеи
На рынке есть еще группа компаний, где вероятны дивиденды в течение 2026. Пока они приостановлены или не выплачивались вовсе. Рынок не ожидает дивидендов, что может привести к росту котировок после объявления о выплате.
📌 Компании
1️⃣ ОКЕЙ OKEY
▪️ Приближается к российской прописке
▪️ Продал гипермаркеты
▪️ На счетах появится кэш, редомициляция откроет техническую возможность выплат
▪️ Не исключена выплата спецдивиденда после продажи гипермаркетов
2️⃣ ЮГК UGLD
▪️ Бешеный рост золота способствует жирной прибыли за 2025
▪️ Минфин обещает в 1 полугодии продать долю новому мажоритарию. Он явно будет заинтересован в дивидендах
▪️ Net Debt/EBITDA за счет роста золота гораздо ниже 3, что способствует выплате не менее 50% прибыли
▪️ Основной риск — продажа затянется
3️⃣ Норникель GMKN
▪️ В 1 полугодии FCF был положительным. Во 2-м тоже будет в плюсе, т.к. металлы росли быстрее
4️⃣ Черкизово GCHE
Отчет за 3 квартал показывает 47% рост EBITDA
▪️ Снижение ключевой ставки вместе с приостановкой капекса благоприятно для поддержки баланса
▪️ Дивиденды за 1 полугодие 2025 отменили из-за жесткой ДКП, но ставка ЦБ уже упала с 21% до 16%
📊 Про доходность
В Черкизово и Норникеле не ожидаем существенной дивидендной доходности. В ЮГК, скорее всего, тоже. Сложно прогнозировать, т.к. в теории могут и 50% прибыли выплатить, и 75%. Самый крупный дивиденд возможен в ОКЕЙ.
🧠 Основная мысль
▪️ Дивиденды этих компаний даже при небольшой их доходности могут положительно повлиять на котировки
▪️ Пока рынок ни у одной компании четко не закладывает дивиденды
▪️ Наибольший апсайд — у ОКЕЙ из-за супердешевой оценки и вероятности спецдивиденда. Но эта акция пока только для квалов.
