📉 Индекс как отправная точка: текущее состояние рынка
Прежде чем переходить к разбору отдельных позиций и структуры портфеля, считаю важным зафиксировать общее состояние рынка.
В этом эксперименте именно индекс МосБиржи я рассматриваю как базовый индикатор настроения капитала — не прогноз, а отражение того, как рынок чувствует себя в моменте.
Работаю с индексом на крупных таймфреймах (месяц, неделя). Для меня это способ отсеять шум и не подменять инвестиционные решения краткосрочными эмоциями.
1️⃣ Понижающаяся тенденция с марта 2025 года
Начиная с марта 2025 года индекс находится в устойчивой понижающейся структуре.
На этом участке рынок последовательно обновлял более низкие максимумы, что не давало оснований рассматривать системную работу в лонг.
Фактически весь период весна–осень 2025 года я воспринимал как:
рынок без выраженного апсайда;
среду повышенного риска для долгосрочных входов;
фазу, где допустима лишь точечная работа (возможно, с оговорками — август).
2️⃣ Декабрь: важный момент в структуре
Интересная ситуация сложилась в декабре.
На месячном графике мы увидели пробой максимумов ноября, что само по себе стало первым сигналом о возможной смене характера движения.
Это ещё не разворот и не подтверждённый тренд, но важный структурный сдвиг:
рынок перестал обновлять минимумы;
появилась попытка выйти из нисходящего канала;
капиталы начали вести себя менее защитно.
3️⃣ Январь: отсутствие поводов для пессимизма
Январь не дал сигналов к усилению негативного сценария. Напротив, с точки зрения структуры он выглядит конструктивно:
минимум декабря не был пробит;
закрытие января произошло выше закрытия декабря;
рынок удержал ключевые уровни после декабрьского движения.
В текущей логике я воспринимаю январскую проторговку не как слабость, а как подготовку к возможному движению в рост, либо как минимум — как фазу накопления после длительного снижения.
🧭 Почему это важно для портфеля
Именно эта комбинация факторов стала основанием для открытия позиций по ряду эмитентов в январе:
не потому, что «рынок точно пойдёт вверх»;
а потому, что асимметрия риска начала смещаться;
и сценарий продолжения падения стал менее очевидным, чем несколькими месяцами ранее.
Дальше — разбор того, какие именно позиции были открыты и по какой логике.
