Налог на «бумажную» прибыль в действии: два горячих кейса с российского рынка

©Shutterstock / Fotodom

Позавчера мы обсуждали, как в мире набирает обороты идея налога на нереализованную прибыль. Сегодня посмотрим, как схожие по духу ситуации уже возникают здесь и сейчас у российских инвесторов. Речь пойдёт не о гипотетическом законе, а о реальных налоговых последствиях из-за корпоративных действий компаний. Разберём два актуальных случая.

Кейс 1: «Бесплатные» акции и материальная выгода ($BELU — НоваБев)

Что произошло?

Летом 2023 года «НоваБев» провела увеличение уставного капитала в 8 раз за счёт добавочного и нераспределённой прибыли. Каждый акционер получил 7 дополнительных акций на каждую имеющуюся.

В чём налоговая подоплёка?

С точки зрения налоговых органов, акционеры получили эти бумаги бесплатно (за 0 рублей). Однако для целей налогообложения была установлена «расчётная стоимость» — около 210 рублей за акцию.

Таким образом, у инвестора возникает материальная выгода (разница между рыночной ценой и ценой приобретения), с которой нужно заплатить НДФЛ (13% или 15%).

❗️ Важно: Этот налог брокер, как правило, удерживает автоматически при первом удобном случае: с любых поступлений денег на счёт (например, с дивидендов) или при закрытии ИИС.

Суть: Инвестор заплатил налог, не продав ни одной бумаги и не получив реальных денег. Чистый пример обложения «бумажного» дохода.

📌 Кейс 2: Редомициляция и «сгоревшие» расходы ($X5, «Русагро»)

Что произошло?

Компании X5 Retail Group и «Русагро» провели принудительную редомициляцию — вернулись из-под иностранных холдингов в российскую юрисдикцию. Депозитарные расписки (ГДР/АДР) были автоматически конвертированы в акции новых российских эмитентов.

В чём налоговая ловушка?

До недавнего времени при продаже таких акций возникал парадокс:

•   Доход учитывался полностью (цена продажи).

•   Расход (ваша цена покупки старых расписок) учитывался лишь частично — 57.6% для X5 и около 11% для «Русагро».

Пример: Купили расписку X5 за 1000₽, продали акцию за 2000₽.

►   Обычный расчёт: Налог с (2000 — 1000) * 13% = 130₽.

►   Старый расчёт: В расходы шло только 576₽ (57.6%). Налог с (2000 — 576) * 13% = 185₽.

Инвестор платил повышенный налог, а срок владения расписками обнулялся для льготы долгосрочного владения (ЛДВ).

✅ Есть ли решение? Да.

Для кейса с X5 и «Русагро» Минфин уже подготовил поправки. Компании могут провести независимую оценку своей стоимости на момент редомициляции. После этого для расчёта налога будет применяться полная цена покупки расписок.

Что делать инвесторам, которые уже продали и переплатили?

Именно здесь появляется та самая бюрократическая работа. Вернуть переплату можно, но часто — только через самостоятельное обращение.

1.  Дождаться, пока компания (X5 или «Русагро») официально опубликует результаты новой оценки.

2.  Подать уточнённую налоговую декларацию (3-НДФЛ) за тот год, в котором была продажа. В ней нужно указать корректную, повышенную расчётную стоимость акций.

3.  Ожидать возврата излишне уплаченного налога от ФНС

Брокеры могут сделать перерасчёт автоматически, но надежнее взять инициативу в свои руки.

────────

Итог: Прямого «налога на воздух» у нас нет, но его аналоги возникают на стыке корпоративных действий и налогового кодекса. Ключевое для инвестора — внимательно читать уведомления от эмитента и брокера о любых конвертациях, увеличениях капитала и редомициляциях.

Слышали ли вы о таких случаях с российскими компаниями?

t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk — присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!