Проверяем правило 4% на российских акциях

что вы хотели сказать этой ссылкой?

представьте себе, что вы вели учет расходов, чтобы понять каковы ваши расходы в год, исходя из этой суммы вы собрали некоторую сумму капитала, 4% от которой равны вашим годовым расходам, в начале первого года вы выходите на пенсию и снимаете 4% и вам хватает на год жизни, в течении года портфель падает на 50% и в начале второго года вы так же снимаете 4% от портфеля, но это уже равно половине от того что вы сняли в прошлый год и не проиндексированно на инфляцию, как вы будете на это жить следующий год? 

Я прекрасно понимаю, о чем вы. Но...

1. Это капитализм и его издержки, в социализме есть пенсионная система.
2. Вы делаете акцент на курсовую стоимость акций, а не на дивиденды.
3. Суть капитализма не в том, чтобы жить на доход с фондовой биржи. Биржа создана для того, что бы совместно осуществлять крупные капиталовложения в средства производства, которые не может сделать индивидуальный участник.
4. Необязательно быть прямолинейным. Исследование показывает долгосрочное вложение. А не один год. Вы должны учитывать риски неприемлемые для вас. Например, доля акций долна быть ниже (1/4), в таком случае жить на 1% с капитала. Или при достижении пенсионного возраста выйти в  депозит (краткосрочные облигации)
и его проедать.
5. Требуется более 10 лет прежде чем капиталовложения в «акции» окупят себя принесут прибыль. Я сейчас по дурацкому объясню, максимально просто. Примерно так, условно, p/e равно 5, значит реальную прибыль на капитал вы получите через пять лет, первые 5 лет он только окупит себя. Но так как компания распределяет через дивиденды только 50% прибыли, то значить только реальную прибыль на вложенный капитал вы получите через 10 лет. То есть вложение 100 рублей в 2016 году принесут вам сейчас прибыль. Или вы купили и сдаете помещение в аренду, но пока помещение не окупиться от сдачи в аренду, вы не зарабатываете на нем. Или вы купили товар оптом, и продаете его в розницу, в цену закладываете следующую оптовую партию. Капитал должен возрастать.

Вы должны приращивать капитал, он должен расширяться, не проедать его. Проедание капитала противоречит капитализму.

Вот такое противоречие есть в капитализме.

open-russian-market, на практике есть еще другой вариант:

надо составлять портфель из 3 или 4 разных классов активов (например, акции + короткие облигации + золото).

Опыт последних 100 лет показывает, что у таких портфелей максимальная просадка может составлять ~20%, что вполне можно пережить инвестору.

(кстати, доходность таких портфелей на удивление почти такая же, как у портфелей, состоящих только акций  — за счет эффекта ребалансировки).

Если долгосрочно делать ставку только на 1 класс активов, то рано или поздно получишь просадку 70-80%, что почти неприемлимо.