МТС Банк: M&A‑экспансия как ключевой драйвер роста
В банковском секторе сделки M&A случаются нечасто, но МТС Банк в январе громко заявил о себе, закрыв сразу две значимые сделки. Разберем, какую выгоду это принесет эмитенту и как повлияет на его долгосрочные перспективы.
⏩ Консолидация финтех-ядра: ЭКСИ‑Банк
МТС Банк анонсировал покупку 99,9% акций своего технологического партнера — ЭКСИ‑Банка. Именно на его базе была создана флагманская карта «МТС Деньги».
На ней выпущено >4,5 млн карт. Около 92% транзакций совершается вне экосистемы, что доказывает — продукт стал полноценным рыночным инструментом, а не просто «картой для связи». Получен полный контроль над Daily Banking, доступ к продвинутому IT-стеку и получена возможность быстрее запускать новые кредитные и накопительные продукты.
⏩ Вертикальная интеграция: «РНКБ Страхование»
На прошлой неделе закрыта сделка по покупке страхового бизнеса. Переход от агентской схемы к собственной страховой модели позволит банку забирать всю маржу себе, а не делиться комиссией. Это прямой путь к росту ROE Группы и созданию персонализированных бандлов (банк + страховка).
Покупка ЭКСИ-Банка — это не только IT, но и потенциал по привлечению пассивов. В условиях высоких ставок владение банковской лицензией с фокусом на транзакционный бизнес позволяет банку снижать стоимость фондирования.
75% держателей карт — абоненты МТС. Это дает банку уникальный доступ к Big Data материнской компании, что позволяет точнее оценивать риски (скоринг) и снижать стоимость привлечения клиента (CAC), которая у МТС Банка и так одна из самых низких в секторе.
5 марта ждут не только цифр за 2025 год, но и обновленный прогноз по дивидендам. Активная M&A-политика обычно требует достаточного капитала, однако высокая прибыльность позволяет МТС-Банку совмещать рост деловой активности с выплатами акционерам.
МТС-Банк превращается в полноценный финтех-хаб. M&A подтверждают агрессивную стратегию захвата рынка. При текущих мультипликаторах это сильный актив в долгосрочном портфеле.
Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy
