💥Бодрое начало года: США, Венесуэла, нефть и российский рынок!

2026 — это год красной огненной лошади и начался он под стать своему символу, с «кавалерийского наскока» США. Постарался собрать целостную картину из сумбурного начала года и дать небольшую аналитику через президентские циклы в США по рынку нефть.

👉 Все текущие события являются частью глобальной перестройки. Происходит реконфигурация и слом глобальной архитектуры. На месте старой системы выстроится новая, но прежде старую нужно снести и Трамп идеально подходит на эту роль. Он разрушитель по натуре, точно не созидатель. В этом и состоит главная цель его второго срока — сломать старую систему, провести зачистку и подготовить фундамент для приемника-созидателя;

👉 Трудно сказать, как будет выглядеть новая глобальная система, но вырисовывается деление на зоны влияния. Западное полушарие — влияние США, Азия — влияние Китая, Европа — влияние России, а Восток — влияние Израиля (прокси США). Для реализации плана Трамп старается заключить две сделки с Китаем и Россией. Не исключено, что невмешательство Китая в ситуацию с Венесуэлой — часть кулуарной сделки, согласно которой Китаю отойдет Тайвань, НО, с обязательством не перекрывать поставки микрочипов в США. Также, для обеспечения устойчивости Израиля США необходимо ослабить Иран. Не исключено, что Иран станет следующей точкой напряжения, особенно на фоне нестабильности. Можно сказать, что каждый будет контролировать свой «задний двор». По срокам Трамп ограничен ноябрем 2026 года в связи с промежуточными выборами в Конгресс США;

👉 Возвращаясь к ситуации в Венесуэле, скажу лишь, что нарциссизм и самолюбование Трампа может сыграть не в его пользу. То, как он поступил с Мадуро, посадив его в грузовик с охранниками и демонстрируя всему Нью-Йорку, было чем-то первобытным. На ум сразу пришла сцена из произведения Гомера, где Ахилл привязал Гектора к колеснице и долго ездил, издеваясь над поверженным врагом. Многие американцы тоже не оценили это жест;

👉 На рынке нефти ситуация с Венесуэлой сильно отразится, так как:

— Венесуэла — страна с крупнейшими запасами нефти, 302 млрд барр. Для сравнения запасы России — около 80 млрд барр… Контроль страны обеспечивает США огромные запасы нефти на длительный срок, НО, для начала нужно вложить крупные средства в инфраструктуру. Она находится в плачевном состоянии;
— Основной покупатель Венесуэльской нефти — Китай, около 800 тыс. барр. в сутки или до 90% экспорта. Более того, Китай вложил в Венесуэлу довольно много средств. К тому же Венесуэла имела долг перед Китаем. Теперь схема оплаты долга нефтью больше не будет работать. Поставки может заместить Россия, но для США это козырь в игре против Китая;
— Ожидания роста предложения нефти (после вложений в инфраструктуру) будут давить на цены на нефть. Для России и наших нефтегазовых компаний — это плохая новость.

👉 В рамках обучения аспирантуры я провел исследование влияния президентских циклов в США на цены на нефть. К посту приложил картинки: 1) Месячную динамику фьючерса WTI 2) Статистику последних десяти президентских циклов. Основные тезисы:

— Средняя месячная цена нефти WTI в период правления президентов-демократов на 14,79 долл./барр. выше, чем в период правления президентов-республиканцев;
— Период правления президентов-демократов сопровождается меньшей волатильностью;
— Максимальный месячный рост при президентах-республиканцах на 17,75% выше, чем при демократах. Максимальное падение при президентах-демократах на 12,57% меньше, чем при республиканцах. При этом, самые волатильные месяцы почти всегда приходятся на республиканцев. Самый волатильный период — президентство Трампа;
— Расхождение в метриках во многом можно объяснить спецификой поддержки разных секторов ТЭК со стоны каждой из партий.

Как видите, статистика не в пользу рынка нефти и российских нефтегазовых компаний в периоды правления президентов-республиканцев. Текущие события лишь подтверждают статистические наблюдения! В связи с большой долей нефтегаза в индексе, падение цены будет давить на широкий рынок.

Подписывайтесь на Телеграмм-канал, там выходит гораздо больше постов, а новости публикуются более оперативно!