Стратегия автоследования Алгебра: итоги декабря 2025 г. и перспективы на фоне риска рецессии

По итогам декабря 2025 г. доходность фьючерсной стратегии Алгебра составила 4,3%. По результатам 2025 года стратегия показала доходность 13,6%, а совокупный результат за полтора года с момента запуска (июль 2024 года) достиг 34,6%. Основные торговые инструменты $NAH6 $NGF6 $SiH6

Ключевой особенностью стратегии Алгебра остаётся более низкая волатильность по сравнению с индексом Nasdaq при опережающей доходности. За весь период существования стратегии волатильность портфеля составила 18%, что ниже волатильности индекса Nasdaq за сопоставимый период 22%. Это указывает на более эффективное соотношение риск–доходность и подтверждает устойчивость стратегии в условиях меняющейся рыночной конъюнктуры.

В течение ближайших 12 месяцев стратегия планирует сохранять длинные позиции во фьючерсах на индекс Nasdaq, при этом средний размер позиции будет динамически корректироваться в соответствии с параметрами целевой волатильности. В случае роста неопределённости и усиления рыночной волатильности экспозиция будет автоматически сокращаться, что позволяет контролировать риск без полного выхода из позиций.

В то же время в 2026 году сохраняются обоснованные опасения, связанные с тем, что бурный рост стоимости сырьевых и защитных активов (рост золота $GLH6 на +62%, серебро $SLVRUB_TOM +143%) может сигнализировать о завершении текущего бычьего рыночного цикла. Исторически подобные движения часто формируются на заключительной фазе суперциклов и нередко предшествуют периоду замедления или коррекции на глобальных финансовых рынках.

Стратегия изначально подготовлена к такому сценарию. В случае ухудшения динамики мировых рынков она ориентирована на ограничение просадок и извлечение дополнительной доходности за счёт активного управления риском, включая адаптацию размера позиций и торговлю фьючерсами на природный газ. В случае появления признаков замедления мировой экономики ожидается извлечение повышенной доходности от операций с фьючерсами на природный газ, как наиболее слабому активу в условиях циклического замедления экономики.