Вопросы L.

L = римская 50, если кто не знал, юбилейный пост ответов)

1. Про оптимизацию затрат в СКБ. ИИ, биг дата, где карту открывали..
Да все банки работают над экономией на персонале. Не совсем понимаю вопрос в том плане что, это все обещания в рамках ожиданий, примерно ROE 25. Т.е. около 100 млрд прибыль за 2026.

2. Ответ на запрос аргументировать сделки более детально — ну… Глобально я описываю свой общий вайб, каждые 5% что я решил добавить — аргументировать… Я только и буду что аргументировать. Акцент на то что я все сделки записываю быстро. Часто пишу мысли заранее, можно спросить обсудить с другими и т.д
Но нет, это быстрый отчет обо ВСЕМ что я делаю на рынке. И нет, это не может быть детально и красиво аргументированно и оформлено. Поваритесь, больше будете видеть, и «чувствовать» что я хочу сделать, пропустите это через свое видение и будет польза(мб))

3. В МРСК не очень нравится ликвидность, потом они нехило убежали, и еще я плохо понимаю суть их… Как бы монополисты дойные коровы, от чего у них все так хорошо? Просто тарифиы подправят каплю. И станет не так хорошо. Интер РАО — не для инвестора акция.

Транснефть кстати нравится. Но опять же… Раньше бы. У любовницы и бабушки в портфеле кстати есть, идея поконсервативней. Думаю долгосрочно она даже лучше того дивитикера что в портфеле у меня, но думаю что на горизонте в пол года — мой даст больше.

4. Спрашивают про Эталон. Я вообще ничего про него не знаю, ну и ради ответа изучать не буду. В целом — у застройщиков будет праздник, но… Предполагаю что у меня в портфеле в тот макро момент скорей будут металлурги.

5. РСБУ СКБ вышел. Бомба — ЧПД хорошо, резервы кажись наконец-то упали. Вот та сопля вверх — не удивлюсь если кто-то думал что на этих данных прям улетит. Улетит думаю к МСФО. Вероятно ДО. Вполне пахнет уже выходом к ROE около 25%, что даст нам под 100 млрд чп за 26, что ставит бумагу в кратники. Жаль что у меня меньше 1/3 от того что была на пиках. Не вывез я риск менеджмент в купе… Со всякими пиздостраданиями.

6. Рост серьезного геоп. напряжения не думаю что щас как то в цене. Не думаю что на него высока вероятность. Никто толком даже не рассматривает выделение Украине значительных средств.
В целом да, СКБ меньше именно из-за рисков, и второй банк, которого щас в портфеле больше всего — куплен в т.ч. в связи с рисками СКБ. Но это связано с тем что мы не знаем что за коты в портфеле у кого, а Тинек это группа Потанина(надежно) + прозрачная розница. Надежней мб только Сбер.

7. Вопрос по распределению рисков — было бы текущее плечо на основном счете таким большим, если бы не было других средств совсем? Ответ — нет, не превышал бы 100% займа щас.

8. Поют диффирамбы моему видению с рублем(спасибо но толку, я не заработал на этом), мое видение по валюте — это почти всегда статус кво. Я не думаю что будет взрывной девал в 2026. Но конечно допускаю его. Я не считаю что имеет смысл держать валютные активы в надежде что они дадут больше чем рублевые. МБ каплю как диверсификацию. Или может ГМК какого подержать хз. Битка может(но не фьючь канешь)
Сургуч исторически не моя история.

9. Спрашивают про то что большая часть бумаг что заглядывали в портфель в этом году — с апреля упала, и с учетом такого расклада нельзя ли прийти к выводу что стратегия удержания акций с плечом больше не оправдана?

Ответ — нужно нормально в риск менджемент, не так быстро концентрироваться на упавших и иметь больше запас прочности. Т.е. я никому не советую плечо больше 50%, когда сам редко имею меньше 100%.
Но из одного года делать выводы смешно. Посмотрим что будет с котировками когда КС будет 10%. А она будет. И не стоит думать что рост будет плавный безоткатный, понятный и вот тогда то вы плечи возьмете.

П.С:
Рано или поздно программист перестанет меня игнорить, и все переделки с каналами случатся.

https://t.me/LadimirKapital