Портфель облигаций с ежемесячной выплатой. Январь 2026

С увеличением капитала должна расти не только цифра на счёте, но и качество жизни. Решить эту задачу поможет портфель, который ежемесячно приносит дополнительную «зарплату» в виде процентных платежей. Вот пример такого портфеля.

В январе 2024 года аналитики Альфа-Инвестиций запустили портфель облигаций с ежемесячными выплатами.

Портфель сформировали для капитала в 3 млн руб., но его можно повторить с любой суммой. Для этого нужно пропорционально уменьшить или увеличить количество бумаг.

Параметры портфеля на 25 декабря 2025 года

• 3 млн руб. было инвестировано при формировании портфеля 26 января 2024 года.
• 2,98 млн руб. составляет оценка портфеля на 25 декабря 2025 года.
• 623 тыс. руб. после налогов было получено в виде купонов за 23 месяца инвестирования (в среднем 27 тыс. руб. в месяц).
• 23,1% (12,1% годовых) до налогов составила доходность портфеля. Если бы все купоны были реинвестированы, доход составил бы 27,8% (14,5% годовых).

После ребалансировки:

• Ежемесячный доход составляет 31,8 тыс. руб. в месяц (13,1% в год) за вычетом НДФЛ по ставке 13%.
• Расчётная переоценка к погашению: +708 тыс. руб. (23,8% от капитала).
• Индикативная доходность портфеля к погашению составляет 17,3%.

Облигации в портфеле

• ОФЗ 26230 (RU000A100EF5) — 449 шт.
• ОФЗ 26233 (RU000A101F94) — 567 шт.
• ОФЗ 26240 (RU000A103BR0) — 494 шт.
• ОФЗ 26243 (RU000A106E90) — 353 шт.
• ОФЗ 26244 (RU000A1074G2) — 308 шт.
• СэтлГрБ2P3 (RU000A1084B2) — 250 шт.
• ГИДРОМАШ02 (RU000A1089G0) — 53 шт.
• ОФЗ 26247 (RU000A108EF8) — 282 шт.
• ДелЛиз1Р2 (RU000A10B0J3) — 104 шт.
• РЖД 1Р-40R (RU000A10B115) — 200 шт.
• ИнтЛиз1Р11 (RU000A10B4A4) — 133 шт.
• Селигдар3Р (RU000A10B933) — 162 шт.
• БалтЛизП16 (RU000A10BJX9) — 100 шт.
• Брус 2Р04 (RU000A10C8F3) — 170 шт.

Купить облигации в приложении Альфа-Инвестиций можно в разделе «Рынки» (искать по названию выпуска или коду ISIN).

Ход ребалансировки

• Оценка портфеля за вычетом НКД с момента прошлой ребалансировки снизилась на 25 тыс. руб. Это не только эффект падения цен на длинные ОФЗ, но и снижения корпоративных бумаг на фоне распродаж, прокатившихся по рынку.
• Купонный доход за вычетом НДФЛ с момента прошлой ребалансировки составил 48 003 руб. До конца декабря ожидается ещё два платежа на общую сумму 4 968 руб.
• Для сравнения эффективности портфеля с аналогами мы публикуем полную доходность, которую принёс портфель с момента формирования. В том числе предполагая, что купоны не выводятся со счёта, а реинвестируются. Для оценки этой величины мы убрали корректировку на налоги, чтобы значение было сопоставимо с другими ставками.

По состоянию на 25 декабря 2025 года портфель принёс 23,1% (12,1% годовых). Если бы все купоны были реинвестированы, доход составил бы 27,8% (14,5% годовых).

• В ходе ребалансировки мы исключили из портфеля выпуск О'КЕЙ Б1Р6 и увеличили долю длинных ОФЗ, используя возможность купить по привлекательной доходности. Также для выравнивания платежей было куплено несколько бумаг ГИДРОМАШ02.
• Доля длинных ОФЗ выросла с 56% до 59% от портфеля. Это даёт возможность получить дополнительный доход в период снижения ставок.

• После ребалансировки эффективная доходность к погашению (YTM) портфеля достигла 17,3%. Средневзвешенная дюрация составила 3,8 лет. Ежемесячный платёж незначительно снизился: с 32 до 31,8 тыс. руб.
• Структура портфеля выглядит так:

Следующий пересмотр портфеля запланирован на конец января.

А ваши облигации приносят вам хорошую «зарплату»? Расскажите, как вы выбираете интересные выпуски. Оставлять комментарии можно в приложении Альфа-Инвестиции.

Игорь Галактионов, старший инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции