25 декабря 2025, 09:37

Почему цена облигации падает с задержкой, а не сразу после даты фиксации купона?

Облигация RUS28, на дату фиксации купона 19.12.25 цена была ~98000р. На дату 22.12.25 цена сохранялась на таком же уровне. Я продал 22.12.25 по цене 98191р. Цена на разницу купона упала только 23.12.25.

В итоге я получил купонный доход при продаже и купон выплаты от минфина так как продал после фиксации. Где-то закралась ошибка или так и должно быть?

мобильный пост облигации

Алексей Земсков

Москва

323

с 3 января 2015

3 Комментария

myaucha
25 декабря 2025, 10:26
Обычно идет дата фиксации, а на следующий день выплата купона. Здесь была пятница, потом выходные. В обычном графике выплата купона была бы в понедельник. Но здесь график выплаты нестандартный и приходится на среду 24 (то есть торговать можно было еще 22 и 23). Может кто-то из покупателей дату фиксации неверно определил, изменение ключевой ставки еще могло так повлиять, плюс облигация в валюте (спрос на нее зависит от валютного курса в том числе).

PS: Подфартило!
0
Алексей Земсков
25 декабря 2025, 10:43
Фиксация по RUS28 идет за 3-4 дня до выплаты. Ранее была фиксация 19.06.25 в четверг, а выплата 24.06.25 во вторник.
Я тогда еще попал купив немного облиг 20.06.25 причем в отчете брокера было указан НКД в полной сумме, тоесть я думал получу его во время выплаты но нет.
0
Алексей Земсков
25 декабря 2025, 11:31
В общем погуглил, если сделка происходит в период между фиксацией списка и выплатой купона должен срабатывать механизм автокомпенсации по облигациям. По идеи брокер должен удержать и у меня сумму нкд и выплатить ее покупателю облигации, но наверно с конце года.
0

Читайте на SMART-LAB:

Обороты на срочном рынке ➡️ +66% с начала года

Торговая активность наших клиентов на срочном рынке активно росла в 1-м квартале — на 66% с января по март. Более того, март — рекордный месяц по объёму сделок с фьючерсами и опционами...

ВТБ Мои Инвестиции

17.04.2026

Обновление кредитных рейтингов в ВДО и розничных облигациях (ООО "АЗЮ" подтвержден ВВ.ru, ПР-Лизинг подтвержден ru.BBB+, АО "ГЛАВСНАБ" понижен C.ru, АО "Нэппи Клаб" присвоен статус "под наблюдением)

🟢ООО «Агро Зерно Юг» НКР подтвердило кредитный рейтинг на уровне BB.ru ООО «Агро Зерно Юг» — один из крупных российских экспортёров растениеводческой продукции. Компания поставляет пшеничные...

Иволга Капитал

09:02

Баланс факторов позволит ЦБ и дальше двигаться по пути снижения «ключа»

Базовый сценарий аналитиков «Финама» предполагает, что Банк России на ближайшем заседании продолжит снижение ключевой ставки, понизив ее еще на 50 б.п., то есть. до 14,5%. Но с учетом...

Финам Брокер

17.04.2026

X5 операционные результаты 1 кв. 2026 г. - рост выручки ниже прогноза

X5 опубликовала операционные результаты за 1 квартал 2026 года. Выручка выросла на 11,3% до 1,19 трлн рублей. Сопоставимая выручка прибавила 6,1% при росте среднего чека на 7,9% и падении...