Нефть - главная инвестидея 2026

Что и говорить, нефть в этом году не радует никого. (Вернее не радует тех, кто не предвидел ее падение). С начала года нефтяные цены упали более, чем на 40%, резко обрушив акции всей российской нефтянки, особенно тех компаний, кто в основном ориентирован на экспорт.
Но зато это открывает для инвесторов огромные возможности в новом году. Текущий уровень цен является не преемлимым для большей части американских сланцевых компаний, поскольку находится ниже уровня экономической безубыточности. Около 5 мбд нефти добывается сейчас без прибыли или даже в убыток, компенсируя это прибылью с международных проектов. Поэтому компаниям придется резать часть этой добычи, чтобы добиться роста цен на нефть до приемлемого уровня.




Для ценителей, сегодня вышел отчет Exxon, в котором официально подтверждается, что заявления о безубыточности сланцевой нефтедобычи на уровне $35/барр является ложью или, вернее словесной манипуляцией. Безубыток $35 относился к BOE, то есть к смеси, которую Exxon изначально получает из скважины и где доля нефти составляет только 35%-40%, а основную часть значительно более дешевые газоконденсат и натуральный газ (именно поэтому все предпочитают топить газом, а не нефтью). Желающие могут прикинуть, сколько должна стоить нефть, чтобы обеспечивать среднюю $35 при таких пропорциях.

Собственно говоря, первые последствия начинают проявляться уже сейчас. Крупные американские нефтяные компании заявляют о сокращении капитальных расходов. Так Шеврон заявил о сокращении на $1 млрд. Идет сокращение числа буровых, что автоматически приведет к сокращению добыли в ближайшем будущем.

За этот сценарий говорят и многие важные технические индикаторы. Так чистая спекулятивная позиция, а проще говоря число чистых лонговых позиций профессиональных управляющих/спекулянтов находится на рекордно низких значениях, говорящих о том, что вниз ехать уже не на ком. Исторически такие данные свидетельствовали о достаточно скором и весьма сильном росте базового актива.

Пока среднесрочные прогнозы говорят, что к 3му кварталу 26 года вполне увидеть Брент в районе 80, что дает очень хорошие ожидания в несколько сот процентов по профиту. Но для этого конечно нужно поймать начало тренда, который начнется скорее всего через несколько недель, а может даже и месяцев и не факт, что перед этим нефть не обновит еще раз лои ниже текущих ценовых уровней.

t.me/amalteya2020