Ослабление долговой нагрузки "Группы ПИК"

На заре трейдерской карьеры приглядывался к этим акциям ||| Ждал когда они возвратяться на уровень 500 рублей.


Новость

Группа компаний «ПИК» в рамках вторичного размещения разместит 139 млн акций по номинальной цене 62,5 рубля за бумагу, что эквивалентно $275 млн, говорится в сообщении девелопера.

Комментарий
Юлия Фрумкина, аналитик ИК «Велес Капитал».

«Группа ПИК» в рамках SPO разместит 139 млн акций на 8,64 млрд руб. Исходя из цены размещения ‐1,98 долл. За акцию ‐ компания привлечет 8,64 млрд руб. «ПИК» получила заявки на покупку акций допэмиссии на сумму 4,7 млрд руб. от нынешних акционеров и 3,9 млр руб. с открытого рынка. Заявки подали как российские, так и иностранные инвесторы. До 6 июня включительно «ПИК» продолжит принимать заявки от инвесторов, а окончательные итоги будут подведены 7 июня, после того как завершится срок действия оферты. Совместными букраннерами SPO выступают Sberbank CIB и «ВТБ Капитал».

По данным компании, 50% привлеченных в ходе SPO средств «ПИК» планирует направить на выплату долга, что составит примерно 10% от долговой нагрузки, так как по итогам 2012 года долг составил 43,3 млрд. руб., что соответствует коэффициенту чистый долг / EBITDA на уровне 3,9. Чистые денежные поступления группы в 1К13 года увеличились на 41,5% и составили 17,5 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка от продажи жилья выросла на 40% ‐ до 13,2 млрд руб., от строительных услуг ‐ на 10,3%, до 2,5 млрд руб. Ипотечные сделки обеспечили 34,6% продаж.

Мы считаем, что по мере ослабления долговой нагрузки, оказывающей существенное давление на рост котировок компании, в среднесрочной перспективе позволит оправдать потенциал консенсус ‐ прогноза в 55% роста