Звонок от дяди Коли! Кошмар каждого трейдера - Маржин Колл. Что делать и как избежать?

Поговорим о Маржин Колле: основные причины потери капитала на рынке, как этого избежать, а также что делать, если это событие уже произошло.
Самое худшее, что может произойти с трейдером на рынке — это Маржин Колл. Дословно Margin Call переводится как звонок по марже, то есть вам звонит брокер и настойчиво просит довнести денег, иначе он принудительно закроет все ваши позиции с убытком, дабы нивелировать собственные риски. Говоря простыми словами Маржин Колл — это рыночное разорение, то есть вы теряете весь свой капитал. А в трейдерских кругах это явление в шутку называют «звонок от дяди Коли».

 Большинство трейдеров, потерявших свой капитал, так и не сумеют оправиться от этого удара и прекратят свою рыночную деятельность. Это суровая правда рынка. Часть из тех, кому не повезло потерять все, предпримут еще несколько попыток, но не проведя анализ и не выявив причины произошедшего, — снова, рано или поздно, получат печальный результат. И лишь немногие смогут пройти через болезненный процесс осознания и роста, научатся анализировать свое поведение, торговать дисциплинированно и никогда не нарушать риск-менеджмента, — как итог — получат возможность стать стабильно успешным трейдером. Увы, за это знание рынок «берет дорого».

Какие основные причины приводят трейдера к получению Маржин Колла?

На самом деле возможностей потерять капитал на рынке немного, разберем их:

1. Вход большим объемом с плечом без стопа. Если вы торгуете большими объемами высокорисковыми инструментами, такими как фьючерсы, или акциями с использованием кредитного плеча — вы получаете возможность кратно увеличить свою доходность, но за счет пропорционального роста рисков. Использование таких стратегий всегда предусматривают различные виды контроля рисков, чаще всего в виде стопа (есть еще варианты с опционами и арбитражем, но тут мы их разбирать не будем). Но со стопами есть одна неприятная особенность — их может выбивать, то есть мы можем закрыть сделку по стопу и рынок тут же развернется. Если вы поймаете серию таких убытков, и впадете в эмоциональное состояние, в трейдерской среде называемое тильт, у вас может возникнуть желание быстро отбить потерю, при этом исключить риск стопа, попросту — сняв его. Парадоксально, но тут статистика сработает в вашу пользу, ведь рынок в 80% случаев реверсивен, и чаще возвращается к прежним уровням. Несколько раз отбив таким образом просадки, вы впадете в иллюзию, что эта система рабочая. В один прекрасный момент, оказавшись с максимальным объёмом без защиты в виде стопа, вы попадете в серьезное движение против себя, которое очень быстро обнулит ваш счет.

2. Быстрое усреднение не по плану. Если вы торгуете небольшими объемами со стратегией усреднения и без использования стопов, тут вас подстерегает другая опасность — когда рынок пойдет против вас, — вы можете начать быстро и бессистемно усреднять позицию. При этом есть риск попасть в затяжной тренд, в котором ваша средняя цена сделки будет сильно хуже рыночной, а так как вы, намереваясь отбить просадку, можете запросто нарушить свой риск-менеджмент и превысить допустимые безопасные объемы позиции, вы снова окажетесь с большой позицией и без какой-либо защиты, после чего может последовать мощный импульс против открытой позиции, который так же очень быстро вас разорит.

Таким образом, все варианты получить Маржин Колл можно свести к одному — вы зашли в сделку большим объемом и без защитного стоп лосса, то есть проигнорировали использование риск-менеджмента.

Как же избежать «звонка он Николая»?

 

• Если вы торгуете со стопами — примите для себя железобетонное правило: стопы руками не трогать! Напишите это на листке и наклейте прямо над монитором перед глазами, если нужно. К сожалению, наше сознание и восприятие избирательно искажает рыночную действительность. Например, вы с легкостью подмечаете события, когда вас выбило по стопу и рынок пошел в вашем направлении, но можете проигнорировать тот случай, когда стоп спас вас от настоящей катастрофы.
  Со стопами вообще можно привести такую аналогию — как с телохранителями. Да, они могут ошибиться, и принять обычного бездомного за наемного убийцу. Но придет момент, когда их присутствие спасет вам жизнь. За стопы приходится платить — и зачатую немалые деньги, но в перспективе они защитят вас и ваш капитал от самой страшной угрозы — полного рыночного разорения.
• Если вы используете стратегию без стопов, а риск регулируете объемом позиции — тут важно самое главное правило, не допускать выхода позиции за опасные объемы и строгое, неукоснительное выполнение своего торгового плана по усреднению. Для этого изначально вы должны иметь четко расписанный план действий на случай любых событий рынка. Никогда не заходите в сделку без стопа не имея такого четкого плана.
  Помните — рынок способен на все!

К сожалению, трейдеры (особенно новички) часто бывают морально не готовы к сюрпризам, от рынка: будь то серия стопов, серьезная просадка, или еще хуже: маржин-колл. Основная проблема заключается в том, что попав в критическую ситуацию, трейдер, по сути, остается с проблемой один на один, так как окружение в этих вопросах, как правило, некомпетентно, и попытка получить совет, скорее всего, не закончится ничем хорошим, особенно от близких людей.

Что делать, если все же вы получили Маржин Колл?

Итак, предположим, у вас случилось самое плохое событие в мире торговли — вы потеряли весь капитал. Что делать в такой ситуации?
Какие шаги помогут вам в максимально короткий срок восстановиться и возобновить торговлю?

Скажу сразу — ситуация эта серьезная и довольно опасная. Вам следует незамедлительно:

1. Для начала, вам незамедлительно стоит прекратить торговлю на какое-то время (месяц минимум), так как первой и вполне разумной, на ваш взгляд, реакцией будет стремление отбить убыток путем привлечения нового капитала (скорее всего заемного или полученного путем продажи имущества). В этот момент вы скорее всего будете в неадекватном состоянии, и не будете осознавать, что вы делаете. Боль от потери денег, злость на себя и рынок приведет вашу гормональную систему в полностью разбалансированное состояние. Вы можете получить такой безумный гормональный коктейль в виде норадреналина и эндорфина (как компенсацию большой боли), что вам запросто может стать, как человеку в состоянии сильного алкогольного опьянения, «море по колено», вы потеряете любое представление об осторожности и начисто позабудете о своей торговой системе и управлении риском. И так как вы не измените подхода, повторяя все, что вы делали до этого — получите тот же результат, а именно снова все сольете. К сожалению, лишь немногие могут взять себя в руки, и просто остановиться. Отсюда мы получаем печальные истории о трейдерах, проигравших на рынке все до нитки.

2. Если все же вам удалось остановиться и немного успокоиться, только тогда вы можете постепенно начать возвращаться к торговле. И начинать надо не с пополнения депозита, а с анализа. Вы должны полностью изучить случившуюся ситуацию. Что вы сделали, когда вы сделали, как развивались события, что вы при этом испытывали — все это необходимо максимально подробно расписать в своем журнале и проанализировать. Благодаря этому вы сможете извлечь максимум пользы из сложившейся ситуации, и что самое главное — понять какое поведение привело вас к разорению, и не допустить его повторения в будущем.

3. Желательно добавить спорт, предусматривающий серьезные физические нагрузки. Тем самым вы быстрее утилизируете последствия гормонального дисбаланса и придете в относительную норму.

4. Также следует понимать, что помимо потери всех денег вы скорее всего получите еще и психотравму, с которой предстоит разобраться. Например, вы можете начать бояться рынка. Поэтому, когда решите возобновить торговлю, начните с небольших объёмов, делая упор на дисциплине и статистике. К тому же, вам потребуется время, чтобы восстановить объём капитала. Не спешите продавать свою машину, поторгуйте небольшими, доступными вам сейчас деньгами, соберите статистику. Убедитесь, что ваша система снова работает и приносит «прибыль на бумаге», иначе говоря — сфокусируйтесь на цифрах, а не деньгах.

5. Постепенно, по мере набора позитивной статистики, ваша вера в себя и в свой успех будет восстанавливаться, и вы снова выйдете на стабильную прибыль, после чего, найдете способ постепенно (!) вернуть прежние объемы.

 

Поделюсь еще опытом и некоторыми нюансами. Несмотря на то, что большинство трейдеров и проходят через опыт рыночного разорения, это — совсем необязательное событие. По аналогии с вождением авто — вам не нужно разбивать машину, прежде чем вы научитесь классно водить, хотя многие водители и имеют такой опыт. Если вы будете соблюдать основные правила риск-менеджмента, максимум что случится — вы можете получить просадку, но никак не маржин колл. Просадку со временем вы сможете компенсировать, но в случае же с полным разорением ситуация будет куда сложнее.

Ведь лишь единицы смогут взять на себя ответственность за произошедший провал (а не переложить ее на рынок), проанализировать себя и свое поведение, и осознанно изменить его. Именно в этом и заключается вся сложность трейдинга, и такой невысокий процент стабильно зарабатывающих на рынке.

Увы, мне лично тоже в свое время не удалось избежать обнуления счета. Но так как я сам смог пройти этот путь и выйти обратно на стабильную прибыль, я верю, что любой человек попавший в эту ситуацию имеет шанс ее преодолеть!

В завершении
хочу еще раз акцентировать внимание — ВАМ СОВСЕМ НЕ ОБЯЗАТЕЛЬНО НУЖНО ПРОХОДИТЬ через опыт рыночного разорения! Четко следуйте системе, соблюдайте риск менеджмент, развивайте навык самодисциплины и стремитесь к стабильности - и «Николай» вам точно НИКОГДА «не дозвонится»!
Понравилась статья? Больше материалов найдете на моем авторском канале "Психология в трейдинге" на Яндекс Дзен
Стабильного вам профита!