Рынок США: обзор и прогноз на 30 октября. В центре внимания геополитика

Мы ожидаем

Главным событием текущей недели для инвестсообщества стали состоявшиеся в этот четверг переговоры между президентом США Дональдом Трампом и председателем КНР Си Цзиньпином в южнокорейском Пусане.  Это была первая личная встреча лидеров с начала второго срока действующего главы Белого дома.

По словам Трампа, стороны достигли соглашения по редкоземельным элементам и критически важным минералам, которое будет ежегодно пересматриваться. Тарифы на импорт из Китая будут снижены с 57% до 47% за счет сокращения вдвое пошлин, связанных с торговлей прекурсорами фентанила, до 10%.

 Со своей стороны, Китай обязался «активно бороться с распространением фентанила» и возобновить закупки американской сельхозпродукции, включая сою. На этом фоне фьючерсы на нее (CME Group) снизились на 1,6%, а китайский индекс редкоземельной промышленности CSI вырос более чем на 2%. Трамп также сообщил, что не обсуждал с китайским коллегой анонсированный накануне вопрос поставок в КНР передового ИИ-чипа NVIDIA Blackwell, заявив, что соответствующее решение должна принимать сама компания-производитель. Также на повестке переговоров не было темы Тайваня. Визит Трампа в Китай запланирован на апрель 2026-го, затем в Штаты должен приехать Си.

До открытия торгов квартальные результаты представят EliLilly(LLY), Mastercard(MA), Merck&Co (MRK), S&PGlobal (SPGI), Comcast(CMCSA), Bristol-MyersSquibb(BMY), Roblox(RBLX). После завершения основной сессии отчеты опубликуют Apple(AAPL), Amazon(AMZN), Strategy(MSTR), CoinbaseGlobal(COIN), WesternDigital(WDC), Reddit (RDDT), Gilead(GILD).

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков мы оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6850–6950 пунктов (от -0,6% до +0,9% к уровню закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

• Акции Alphabet(GOOGL) прибавляют почти 7% после публикации сильной квартальной отчетности. Выручка корпорации впервые за сопоставимый период превысила $100 млрд (+16% г/г) благодаря увеличению доходов от рекламы и облачного бизнеса. Прибыль на акцию составила $2,87 при консенсусе $2,29, а выручка сегмента Google Cloud поднялась на 34%, до $15,2 млрд. Гендиректор Сундар Пичаи отметил, что интеграция ИИ в продукты Google «обеспечивает сильный импульс роста» и расширяет потенциал дальнейшего развития.
• Котировки ServiceNow(NOW) на послеторговой сессии росли более чем на 3%, реагируя на превзошедшие ожидания аналитиков квартальные результаты. Уверенные показатели отчетности были достигнуты благодаря высокому спросу на ИИ-инструменты для автоматизации рабочих процессов. Прибыль эмитента на акцию составила $4,82 при консенсусе $4,26, выручка выросла на 22% г/г, до $3,41 млрд. Компания повысила прогнозы по выручке, марже и денежному потоку на 2025 год и объявила о дроблении акций в соотношении 5:1.
• Ценные бумаги C.H. Robinson(CHRW) встретили квартальный релиз активным ростом. Скорректированная прибыль компании на акцию составила $1,4 при консенсусе $1,3. Выручка сократилась на 10,9% г/г, до $4,1 млрд. При этом объемы перевозок в североамериканском сегменте увеличился на 3%, а операционная маржа повысилась до 31,3%, несмотря на неблагоприятную ситуацию на рынке грузоперевозок в целом. Менеджмент отметил эффективность стратегических инициатив и усиление конкурентных позиций компании.
• Акции Carvana(CVNA) упали на 4%, хотя компания отчиталась рекордной выручкой, увеличившейся на 55% г/г, до $5,65 млрд, а также реализовала 155,9 тыс. автомобилей, что превысило ожидания аналитиков. Несмотря на чистую прибыль в размере $263 млн и маржу на уровне 4,7%, инвесторы обеспокоены снижением скорректированной рентабельности EBITDA до 11,3%. По планам менеджмента, в четвертом квартале будет продано более 150 тыс. авто, а годовая EBITDA останется у верхней границы диапазона $2–2,2 млрд.
• Microsoft(MSFT) отчиталась за квартал лучше ожиданий по прибыли и выручке благодаря ускорению роста облачного бизнеса, подпитанного высоким спросом на Azure. EPS составила $4,13 против прогноза $3,66, а выручка увеличилась до $77,67 млрд против ожиданий $75,32 млрд. Доход Intelligent Cloud вырос на 28%, до $30,9 млрд. Аналогичный показатель Azure прибавил 40% г/г, превзойдя средние ориентиры аналитиков. Однако собственный гайденс по выручке Microsoft на текущий квартал оказался ниже консенсуса, что вызвало снижение акций компании на 3,9% на постмаркете.

Рынок накануне

Торги 29 октября на американских фондовых площадках завершились разнонаправленно в условиях повышенной волатильности после комментариев главы ФРС Джерома Пауэлла. S&P 500 закрылся в нуле, NASDAQ 100 прибавил 0,41%, Dow Jones снизился на 0,16%, Russell 2000 упал на 0,87%. Большинство секторов широкого рынка закрылись в минусе. В лидеры роста вышли высокотехнологичные (XLK: +0,72%) и энергетические (XLE: +0,74%) компании. В аутсайдерах оказались производители нециклических потребительских товаров (XLP: -2,36%) и индустрия недвижимости (XLRE: -2,73%).

Почти все представители «Великолепной семерки» завершили торги в плюсе. Наиболее заметный рост продемонстрировала NVIDIA (NVDA: +2,99%) после заявления американского президента о планах обсудить поставки в КНР чипов серии Blackwell на встрече с лидером этой страны.

Ключевым событием сессии стало заседание Федеральной резервной системы, по итогам которого регулятор, как и ожидалось, снизил ставку на 25 б.п. — до диапазона 3,75–4%. Кроме того, ФРС объявила о завершении программы количественного ужесточения (QT) с 1 декабря. Внутри комитета по открытым рынкам возникли разногласия по поводу корректировки монетарных условий. Глава ФРБ Канзас-Сити Джеффри Шмид выступил за сохранение ставки без изменений, а член совета управляющих Стивен Миран — за ее снижение на 50 б.п.  Председатель ФРС Джером Пауэлл отметил, что очередное снижение ставки в декабре «не является предрешенным», подчеркнув неопределенность, связанную с отсутствием официальных макроэкономических данных из-за продолжающегося шатдауна.

Новости компаний

• Котировки SeagateTechnology(STX: +19,1%) выросли после публикации отчета, превзошедшего ожидания по прибыли и выручке. Руководство повысило гайденс на следующий квартал, указав на сильный спрос со стороны центров обработки данных и сегмента искусственного интеллекта. Аналитики положительно оценили увеличение объемов поставок HAMR-дисков и улучшение ориентиров в отношении спроса до 2027 года.
• Акции Caterpillar(CAT: +11,6%) позитивно отреагировали на релиз квартальных результатов, так как выручка и прибыль компании оказались выше среднерыночных прогнозов. Основным драйвером роста стал сегмент Energy & Transportation благодаря повышению спроса на генераторы для центров обработки данных. Компания отметила высокий объем портфеля заказов и повысила прогноз по выручке и прибыли на 2025 год.
• Бумаги Boeing(BA: -4,4%) оказались под давлением после выхода отчетности за последний квартал. Компания отразила убыток по программе 777X в размере $4,9 млрд и перенесла старт поставок модели 777-9 на 2027 год. В то же время авиаконцерн впервые с конца 2023 года отчитался о положительном свободном денежном потоке, а его оборонное подразделение вновь вышло в прибыль.

Техническая картина

S&P 500 консолидируется вблизи исторических максимумов, что указывает на активность покупателей. Индикатор RSI пока не достиг зоны перекупленности. Верхняя граница уточненного симметричного канала служит локальным сопротивлением, как и отметка 6900. Базовым сценарием остается восходящее движение. Ближайшая цель «быков» — психологически важный уровень 7000 пунктов. Поддержка располагается у 6850 пунктов.