Сегодня заседание ФРС: как "читать" заявление Пауэлла

Всем читателям нашего блога хорошего вечера и попутного тренда!

Сегодня у нас на календаре нет, не третье сентября  (как быстро бежит время!) — 29 октября, а значит в 21-00 и 21-30 по мск — американский «ЦБ» — ФРС вместе со своим председателем Джеромом Пауэллом выйдут на сцену «управлять рынками». Давайте поподробнее разберем — чего можно ждать от них сегодня и на что это может непосредственно повлиять.

Федеральная резервная система США сегодня объявит решение по ставке — базовый сценарий предполагает снижение на 0,25% с 4,25% до 4,00% (по данным известного портала  CME Group — FedWatch такая вероятность выше 99%!) . Это важный момент для всех рынков: от доллара и облигаций до акций и криптосекции.

Что действительно важно в заявлении ФРС❓

Рынок заранее закладывает само снижение — оно уже «в цене». Главная интрига — риторика Джерома Пауэлла. Инвесторы читают не только цифры, но и тон высказываний.
Вот ключевые сигналы, за которыми стоит следить:

Формулировка о будущем курсе политики 🗣

Если прозвучит фраза вроде “additional cuts may be appropriate” — значит, цикл смягчения продолжается.

Если же будет сказано “policy is now appropriately restrictive” — сигнал к паузе и осторожности.

Оценка инфляции и рынка труда 👷‍♂️

Упор на замедление инфляции даст поддержку акциям. Напротив, акцент на устойчивом рынке труда может намекнуть, что ФРС опасается перегрева экономики и будет снижать ставки медленнее.

Динамика прогнозов по ставке (dot plot).

Карта точечных прогнозов покажет, как сами члены ФРС видят ставки в 2026–2027 годах. Если медианная точка опустится ниже 3,5% — это «голубиный» сигнал.

Как реагировать инвестору 📝

— При мягких комментариях (dovish tone) — вероятен рост фондовых индексов, ослабление доллара и оживление в крипте.
— При жёстких намёках (hawkish tone) — возможна коррекция, особенно в секторе роста и высокорисковых активах.
— Лучший подход — не угадывать заголовки, а анализировать динамику доходностей трежерис и индекса доллара (DXY) в первые часы после пресс-конференции: рынок говорит точнее слов.

🔹 Что ждать сегодня?

Главный акцент сместится на пресс-конференцию Пауэлла, на которой инвесторы надеются услышать от первого лица регулятора текущую оценку экономики, а также комментариев (осторожных)  о дальнейшем снижении ставки. Но в условиях дефицита данных и шатдауна ждать много намёков от Джерома Пауэлла по ставкам не приходится. Да, инфляция за сентябрь и возможное снижение пошлин для Китая дают основания для послабления, но относительно сильный рынок труда и слабый ритейл создают смешанную картину. Завершение сокращения баланса пока тоже маловероятно, скорее всего, оно произойдет в конце года, на крайнем заседании FOMC. Если пресс-конференция пройдет без сюрпризов, то рынки в целом сохранят текущие тренды, а вот золото может получить дополнительный импульс на завершение текущей медвежьей коррекции (на фоне снижения ставок).