Соотношение риска к прибыли в трейдинге, и при чем здесь психология

В продолжение статьи о торговле с перевесом, я не могу обойти стороной еще один математический аспект трейдинга, такой как соотношение риска и прибыли в сделке. Так как без понимания этого не получится сложить цельную картину как же нам прибыльно торговать. Поэтому в данной статье мы детально разберем: что такое соотношение риска к прибыли, попробуем вычислить его оптимальное соотношение, а также разберем психологию этого аспекта. Хочу отдельно подчеркнуть: эта статья сугубо мой личный взгляд и опыт, касаемый данной темы. По традиции дадим определение:

Соотношение риска и прибыли — величина, которая показывает, на какой риск вам нужно пойти, чтобы получить потенциальное вознаграждение.
Этот коэффициент помогает оценить ожидаемую доходность и риск данной сделки. 

Коэффициент соотношения риска и прибыли рассчитывается путём деления количества денег, которое трейдер готов потерять, если цена актива изменится в «негативном» направлении (то есть риск), на количество денег, которое трейдер ожидает получить при движении позиции в «позитивном» для него направлении (то есть вознаграждение, прибыль).
Например, соотношение риска и прибыли 1 к 1 значит, что вы готовы рискнуть 1 долларом, чтобы заработать 1 доллар.
Соотношение 1 к 10 же будет значить, что вы готовы рискнуть 1 долларом, чтобы заработать 10 долларов.

Рассмотрим соотношение низкого риска к высокой прибыли.

Вот тут то и начинается самое интересное. На просторах интернета от различных «рыночных гуру» и в различных учебниках по трейдингу часто можно услышать или прочитать, что
минимальный риск на сделку должен быть 1 к 3, а то и к 1 к 5 или даже более.
Соотношение риска к прибыли 1 к 3 означает, что вы, условно, рискуете 100 долларами, чтобы взять 300. А в случае соотношения 1 к 10 — это вообще означает, что вы рискуете 100 долларами, чтобы взять целую тысячу! На этом этапе, особенно если вы новичок в трейдинге, — это выглядит очень заманчиво. Но к чему это приводит на практике? И как меняется математически вероятность вашего выигрыша при увеличении соотношения риска к прибыли?

А математика говорит нам вот о чем — чем выше соотношение риска к прибыли, тем ниже вероятность, что такая сделка сработает.

К примеру, если вы торгуете с соотношением риска к прибыли 1 к 5, то, скорее всего, прибыльные сделки у вас будут довольно редко, а куда чаще у вас будут стоп лоссы.
При соотношении же прибыли и риска 1 к 10 — это вообще будет означать, что в большинстве случаев практически все сделки у вас будут убыточными.
Но также, нельзя не отметить, что в случае 1 к 10, одна сделка в плюс сразу перекрывает как минимум 9 (если считать комиссии) убыточных сделок, тогда как 2 плюсовые сделки вообще дадут нам значительный профит.

Многие все же скажут: «О да, я готов торговать с таким соотношением, так как в итоге, все равно я получу хорошую прибыль».
Но вот вам вопрос: вы уверены, что вы готовы терпеть череду убыточных сделок, и не нарушать при этом систему? Сможете ли вы морально легко относиться к тому, что потеряете деньги в 6-8 из 10 сделок? И не потянет ли вас в «блуд»?

Этот нетривиальный, на самом деле, вопрос фундаментально важен — и вот почему.

Напомню вам, что получая стоп лосс, или серию стоп лоссов, у вас возникает определенная биохимическая реакция, более подробно это явление я описал в этой статье. Приведу выдержку из нее:

Серия сливов давит на нас не только экономически, уменьшая наш баланс, но еще психологически и биохимически. Мы уже разбирали в предыдущих статьях тот момент, что наш организм запрограммирован так, что он выдает нам конкретные биохимические реакции на определённые события в нашей жизни. Так и с потерей ресурса, при серии убыточных сделок, начинается вброс в кровь гормона кортизол, что выражается в состоянии подавленности и апатии, плохом настроении. Это как бы сигнал от организма: «эй друг, ты делаешь действия, которые приводят нас к потере ресурсов, остановись!»

При этом, долгое нахождение в состоянии повышенного кортизола крайне вредно, — идет подавление иммунитета и медленное разрушение всего организма. Неудивительно, что в такой ситуации мы медленно скатываемся в эмоциональную яму, и ощущаем состояние выгорания.

Кроме того, получая серию убыточных сделок, вы можете начать переживать и сомневаться в собственной системе. Вас могут посетить такие мысли как: «А вдруг система перестала работать? А вдруг я что-то делаю не так? А может мне чуть-чуть „докрутить“ систему? Или передвинуть стоп лосс подальше?» — все эти мысли могут толкнуть вас к нарушению собственной системы торговли, а то и вообще, скатитесь в тильт , и в попытке отбить убытки снимете стопы и пуститесь во все тяжкие.

Поэтому могу смело констатировать: для того, чтобы торговать с высоким соотношением риска к прибыли, — нам необходим немалый опыт, эмоциональная стойкость и вера в собственную систему, а также неукоснительное следование собственным правилам!

Теперь рассмотрим другие варианты: равное или отрицательное соотношение риска к прибыли.

В этом варианте мы будем торговать и с равным, или даже с отрицательным соотношением риска к прибыли, например 1 к 1 или даже 1 к 0,5. При торговле с соотношением 1 к 0,5 — вы берете, условно, 50 долларов, рискуя при этом 100 долларами. Звучит бредово? Для новичка такая идея может показаться не очень выгодной, но статистика и математика говорит иначе. Ведь при таком соотношении у нас резко увеличивается количество прибыльных сделок.

Например, исходя из статистики 20 сделок при соотношении 1 к 0.5, и при торговле в системе с перевесом, у вас может быть только 3-4 стоп лосса, а все остальные 16-17 сделок будут в плюс. При этом, получая частые, пускай и небольшие прибыли, вам, возможно, будет гораздо комфортнее торговать, т.к. получая частую прибыль от сделок, вы будете радостны и спокойны. Да, иногда у вас будут довольно значительные убытки. Но, несмотря на то, что они будут сразу съедать прибыль от нескольких сделок, вам, возможно, все равно будет намного легче психологически, т.к. событие это будет происходить нечасто, соответственно ваша гормональная система будет реже вас тревожить.

Кроме того, вы можете выбрать и нейтральное соотношение, например 1 к 1. Если вы будете торговать в системе с перевесом, то количество ваших прибыльных сделок будет чуть больше, чем убыточных, что обеспечит стабильный профит, но при этом, не будет давать сильную эмоциональную нагрузку.

Наряду с этим, есть альтернативный вариант — закрывать позицию частями, по мере хода рынка в вашем направлении. Для этого в вашей системе должен быть четкий алгоритм, который вы протестировали лично на длинной выборке сделок, а также должен быть навык четко следовать этому алгоритму .

Исходя из вышесказанного, мы можем прийти к выводу, что непринципиально важно, с каким именно коэффициентом риска и прибыли вы собрались торговать, — если вы торгуете в системе с перевесом, с математической точки зрения, — это соотношение не имеет такого фундаментально большого значения!

Но с психологической точки зрения это имеет очень важное значение! Поэтому вам нужно понять: каким трейдером вы хотите быть, как вам комфортно торговать? Торгуя с высоким соотношением риска к прибыли, — сможете ли вы спокойно переносить череду убыточных сделок? Не толкнет ли при таком подходе вас ваша же биохимия нарушить риск-менеджмент? На этот вопрос вам никто не даст готового ответа. Вам нужно на собственной шкуре понять, как вам комфортнее торговать, выработать свой стиль. Но все же, особенно если вы новичок, я бы не рекомендовал вам гоняться за большой доходностью в сделках с высоким соотношением риска к прибыли.

Важно понять, трейдинг — это не одна сделка, это последовательность сделок. Поэтому так фундаментально важно научиться мыслить категориями вероятностей и научиться работать в статистику, не привязываясь к результату конкретной сделки или даже серии сделок. А чтобы оставаться спокойным, когда что-то идет не так, — вам необходимо иметь собственную задокументированную статистику, показавшую профит на длительной выборке сделок, и торговать исключительно в рамках этой системы.

В заключение

При выборе соотношения риска к прибыли можно привести такую аналогию. Представьте себе двух рыбаков. Один сидит с большой удочкой и большим крючком, — ждет крупную рыбу, например, крупного карпа или сома. Да, иногда ему удается ее поймать, и в таком случае, он гордо тащит домой большой трофей, и вызывает восхищение у других рыбаков и друзей. Но куда чаще он возвращается домой с пустыми руками. И рядом его сосед рыбак, на небольшую удочку ловит мелкую рыбешку, такую как карасики и плотва. Улов у него хоть и небольшой, но регулярный, и каждый раз он возвращается домой с рыбой.

Каким рыбаком в мире трейдинга вы хотели бы быть? Как всегда — решать исключительно вам. Но если вы новичок, имеет смысл, как и в рыбалке, не гоняться за большими профитами, а научиться «ловить» небольшие, но высоко вероятностные прибыльные сделки. И такие сделки легко делать при соотношении, например, 1 к 1 или 1 к 1,5. А потом, по мере развития опыта и навыков, вы, возможно, сможете научиться ловить и более крупную «добычу».

P.S. Согласны ли вы с моим взглядом на соотношение риска к прибыли? Или все же считаете что брать меньше чем 1 к 3 не имеет смысла? А может, вообще считаете что можно обойтись без стоп лоссов? Поделитесь своим мнением в комментариях!
Понравилась статья? Больше материалов найдете на моем авторском канале Психология в трейдинге на Яндекс Дзен
Стабильного вам профита!