Смотрим на портфель Элвиса

Три месяца назад скептически смотрел на портфель Тимофея Мартынова (пациент cильно переживает из-за убытков), 2 недели назад на портфель Шадрина (вопросы есть, но портфель выглядит сбалансировано), теперь на очереди ПИФ от Аленки Капитал (детище Элвиса Марламова)!


Cразу видно, что портфель имеет ковбойский уклон, поэтому некоторые активы можно охарактеризовать как ''пан или пропал''!





📌 Активы в портфеле 🧐

— Т 🏦. Популярная история роста с форвардным P/E = 4 и P/BV = 1, вопросов нет, сам держу!

— ЕМЦ 🩺. Неплохая история из-за высокой маржи и накопленной кубышки, но рынок разглядел идею в ЕМЦ, поэтому дешевизны нет + дивиденд в 2026 году не гарантирован. Полуковбойская акция!

— Селигдар ⛏. Вроде прекрасная конъюнктура, но если посмотреть глубже, то вопросов по компании больше чем ответов + вопрос по мажоритариям остается открытым. Ковбойская акция!

— Алроса 💎. По графику дешево, но ситуация у компании только ухудшается (санкции, продажа Катоки, крепкий рубль, появление долга, Гохран перестает покупать алмазы), разворотом не пахнет. Ковбойская акция!

—Юнипро 🔌. Дешево из-за кубышки, но которая пойдет на Сapex (327 млрд рублей), поэтому раскрытия стоимости может и не случится в том числе из-за неопределенности с мажоритарием. Ковбойская акция!

— ВТБ 🏦. Никогда не любил ВТБ, несмотря на дешевые мульипликаторы, и это cпасало мои деньги. Ковбойская акция!

— ЭН+ 💿. Вечно дешевое, но перегруженное долгами ''добро'' Дерипаски. Ковбойская акция!

— БСП 🏦. Недорогой банк по мультипликаторам, прекрасно чувствующий себя в эпоху высоких ставок и которому не все равно на капитализацию (есть байбек), одобряю!

— Европлан 🚗и Эсэфай 🏦. Несмотря на плачевную ситуацию в лизинге, дороговизна ушла + дивиденд стал двузначный + уверен, что разворот рано или поздно случится. Одобряю данные полуковбойские акции, но больше нравится в этой паре Эсэфай!

— Новабев 🍷. Из-за кибератаки в 3 квартале акции упали ниже 400 рублей, но в целом актив крепкий из-за высокой маржи, небольшого долга, 25% казначейского пакета (не платят на них дивиденд) и опциона на рост через IPO Винлаба, одобряю!

— Сургут ⛽️. Сургут обычка — вечно дешевая история, которая лично мне неинтересна на таком рынке (на бычьем рынке хорошо стреляет). Ковбойская акция!

— Русагро 🍅. Cлишком много неопределенности из-за суда над мажоритарием, риск потери недавно приобретенных НМЖК и Агро-Белогорья ненулевой! Без них дешевизна из акций уходит! Ковбойская акция!

— НЛМК 💿. Металлурги переживают ужасный период (отчеты Северстали и ММК показательны), но хорошо отскакивают при улучшении ситуации + у НЛМК накоплена хорошая денежная позиция. Полуковбойская акция!

Вывод: cлишком ковбойский портфель (на 50%), лично мне не нравится. Как Вам портфель? Пишите в комментарии!

Подпишись, мне будет приятно!

t.me/roman_paluch_invest

P.S. портфели Шадрина и Мартынова