Арбитраж фьючерсов на VIX

Математики и кто торгует производными от индекса VIX присоединяйтесь.

Арбитраж между фьючерсом на VIX ближайшим и опционами на SPX или на SPY. База у фьючерса — индекс VIX. Индекс считается по большому множеству страйков, исключая те цены которых = 0, итого получается около 300. Все страйки в равных пропорциях. Получается «не падающая вега» на всём протяжении страйков. Идея в том чтобы арбитражить фьючерсы на VIX против корзинки опционов SPX или SPY. Понятно что полную корзинку не соберёшь. Индекс VIX получается даже не на волатильность, а на форму улыбки волатильности, так как очень много страйков. Поэтому внутри модели оцениваем форму улыбку SPX и хеджируем риски от её изменения. Используем 2-3 страйка и хеджируем ими все изменения формы улыбки. В итоге забираем спред. Сейчас покупаетелей викса много, отсюда и идея — заработать на встречном интересе.

Как идея?

опционы vix

unforgiven

Москва

110

с 6 ноября 2012

19 Комментариев

Gypsy
29 мая 2013, 15:06
Идея не нова, хотел делать тоже самое на нашем рынке, но с ликвидностью что-то не ахти. На западе с этим проблем нет думаю.
0
DeFi Partisan
29 мая 2013, 19:01
Борис Журавлев отчасти этим занимается www.youtube.com/feed/UCOgHVtHXGwDPHqAGThjUrRg
В канале есть видео на эту тему.
0
broker25
30 мая 2013, 10:09
важно, опционная серия для расчета викса меняется в последний месяц жизни фьючерса или нет.
Если не меняется, то арбитраж под вопросом,
тк до экспирации серии останется мало времени и вега маленькая
0
option2020
30 мая 2013, 12:52
Интересная идея
А форма улыбки волатильности продается или покупается в этом примере?
Как я понял продаются опционы на улыбке волатильности, например 1200-1300-1400-1500 на SPX и вега компенсируется фьючерсом VIX?
А дельта опционов?
0

Читайте на SMART-LAB:

Сегодня МГКЛ на Конференции IPO – 2026 📍

Команда МГКЛ уже работает на площадке — наш стенд открыт, будем рады встречам и вопросам. 🕕 В 18:10–18:25 генеральный директор ПАО «МГКЛ» Алексей Лазутин выступит с презентацией...

МГКЛ

26.02.2026

Акции Сбербанка отреагировали умеренным ростом на его отчётность по МСФО за 2025 год

Сегодня динамику немного лучше рынка показывают обыкновенные акции Сбербанка, подорожавшие на 0,1%, до 317,85 руб. за акцию. Сбербанк сегодня опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2025...

Freedom Finance Global

26.02.2026

🚀 Один сектор — несколько лидеров

По мнению аналитиков ВТБ Мои Инвестиции, компании финансового сектора остаются фаворитами на рынке акций. Но жёсткая денежно-кредитная политика и замедление экономического роста могут...

ВТБ Мои Инвестиции

26.02.2026

Ростелеком. МСФО за Q4 2025г. Всё неплохо… но всё равно печально…

Компания Ростелеком опубликовала финансовые результаты за 4 квартал 2025г.: 👉Выручка — 270,5 млрд руб. (+15,6% г/г) 👉Операционные расходы — 227,7 млрд руб. (+12,5% г/г) 👉 Операционная...