Рынок США: обзор и прогноз на 16 октября. Геополитика и корпоративные новости формируют настрой рынка
Мы ожидаем
Ключевым макроэкономическим событием сегодня станет публикация индекса деловой активности от ФРБ Филадельфии за октябрь. Консенсус-прогноз предполагает резкое замедление до 10,0 пункта по сравнению с 23,2 в сентябре. Такой результат, если он подтвердится, может усилить опасения насчет ослабления производственного сектора и стать аргументом для сторонников дальнейшего смягчения ДКП.
Однако фокус инвесторов может быть смещен в сторону геополитической и регуляторной повестки. Во-первых, рынок будет анализировать итоги переговоров президента США Дональда Трампа и премьер-министра Индии Нарендры Моди, по результатам которых, как заявил Трамп, Нью-Дели согласился прекратить закупки российской нефти. Хотя точные сроки этого шага остаются неясными, такое развитие событий может привести к перераспределению потоков на мировом энергетическом рынке и повлиять на цены на нефть.
Сезон корпоративной отчётности продолжается, и сегодня внимание рынка сосредоточится на результатах ряда крупных компаний. До открытия торгов отчётность представят Charles Schwab (SCHW), KeyCorp (KEY), U.S. Bancorp (USB), Marsh & McLennan (MMC), Bank of New York Mellon (BK) и Infosys (INFY). После закрытия рынка отчитаются CSX Corporation (CSX), Interactive Brokers (IBKR), F.N.B. Corporation (FNB) и Liberty Energy (LBRT).
Фьючерсы на американские индексы демонстрируют умеренный рост. Баланс рисков мы оцениваем как нейтральный, волатильность может остаться на повышенном уровне из-за неопределенности и геополитического напряжения. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6620–6730 пунктов (от −0,7% до +0,9% к уровню закрытия предыдущей сессии).
В поле зрения
● На конференции DreamForce компания Salesforce(CRM) представила обновлённые среднесрочные цели, обозначив ежегодный рост выручки на уровне 10–11% и повышение операционной маржи до 35% к 2026 году. Менеджмент подчеркнул вклад ИИ-решений в расширение базы клиентов и повышение эффективности продаж. Акции растут примерно на 3,6% после позитивной реакции рынка на стратегические ориентиры.
● Сильный квартальный отчёт спровоцировал ралли в акциях транспортной компании J.B. Hunt(JBHT), которые растут на 12%. Компания сообщила о выручке в $3,05 млрд и прибыли $1,76 на акцию, что значительно превзошло ожидания аналитиков ($3,03 млрд и $1,46 соответственно), сигнализируя об улучшении ситуации в логистической отрасли.
● Акции UnitedAirlines(UAL) снижаются на 1,9% после закрытия торгов, несмотря на то что квартальная прибыль на акцию ($2,78) превзошла ожидания ($2,62), а прогноз на четвёртый квартал оказался выше консенсуса. Давление на котировки оказала выручка за третий квартал — $15,23 млрд против ожидаемых $15,33 млрд.
● Акции TaiwanSemiconductorManufacturingCompany(TSM) растут после публикации рекордных результатов за III квартал. Выручка составила NT$989,9 млрд (+30,3% г/г) при прогнозе NT$977,5 млрд, а чистая прибыль достигла NT$452,3 млрд (+39,1% г/г), превысив ожидания NT$417,7 млрд. Основной драйвер — сегмент высокопроизводительных вычислений (HPC), обеспечивший 57% продаж на фоне устойчивого спроса на AI-чипы.
● Слабый прогноз на 2026 финансовый год, представленный на встрече с аналитиками, привёл к падению акций HewlettPackardEnterprise(HPE) на 9%. Компания ожидает рост выручки в диапазоне 5–10%, что значительно ниже рыночных ожиданий (около 17%). Это и стало причиной распродаж.
Рынок накануне
Торги 15 октября завершились преимущественно ростом. S&P 500 вырос на 0,40%, Nasdaq 100 прибавил 0,68%, а Russell 2000 – 0,97%, в то время как Dow Jones символически снизился на 0,04%. Ключевым драйвером роста для рынка выступил старт сезона отчетности, в частности сильные результаты крупных банков, которые поддержали тезис об устойчивости американского потребителя. В лидерах роста оказался сектор недвижимости (XLRE: +1,45%), в аутсайдерах — сектор материалов (XLB: -0,45%).
Ключевым макрособытием дня стала публикация «Бежевой книги» ФРС, однако она не оказала существенного влияния на настроения, поскольку лишь констатировала, что экономическая активность в последние недели практически не изменилась. Согласно отчету, зарплаты продолжили расти, а давление на цены усилилось из-за тарифов. Картину дополнил индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка, который превзошел ожидания, подскочив с −8,7 до 10,7 пункта.
Тем временем, комментарии представителей ФРС вновь продемонстрировали отсутствие единой позиции: «голубь» Миран в очередной раз призвал к снижению ставки, в то время как Уоллер высказал более осторожную позицию. На этом фоне министр финансов Бессент заявил, что США не изменят свою жесткую позицию в переговорах с Китаем, несмотря на волатильность на рынках. Впрочем, он допустил возможность продления торгового перемирия в обмен на уступки со стороны Пекина в вопросе редкоземельных металлов.
Новости компаний
● Бумаги Hims& HersHealth(HIMS: +16,2%) подскочили после анонса запуска программы гормональной терапии для женщин в менопаузе и перименопаузе. Компания сообщила о превышении отметки в 500 тыс. подписчиков по направлению Hers и обозначила целевой уровень годовой выручки свыше $1 млрд к 2026 году.
● На фоне сильных квартальных результатов выросли акции MorganStanley(MS: +4,8%): прибыль на акцию составила $2,80 (+49% г/г, +31% кв/кв), что на 33% выше ожиданий, а выручка достигла $18,2 млрд (+18% г/г), превысив прогноз на 9%. Основной драйвер — сегмент Institutional Securities с ростом выручки до $8,5 млрд (+25% г/г) на фоне оживления в ECM/DCM и притока в активы под управлением ($81 млрд, +27% г/г).
● Акции BankofAmerica(BAC:+4,4%) выросли на фоне сильной отчётности по итогам III кв. 2025 г.: выручка составила $28,1 млрд (+11% г/г) при консенсусе $27,5 млрд, а прибыль на акцию достигла $1,06 (+31% г/г), превысив ожидания на 11%. Рост поддержан чистым процентным доходом $15,23 млрд (+9% г/г) и снижением резервов до $1,3 млрд (–16% г/г), при этом коэффициент эффективности улучшился до 62 с 65 годом ранее.
● Акции AbbottLaboratories(ABT: –2,4%) снизились после публикации нейтральных результатов за III кв. 2025 г.: выручка составила $11,37 млрд (+6,9% г/г), что совпало с ожиданиями. Основным драйвером роста остался сегмент Medical Devices (+14,8% г/г), особенно направление Diabetes Care (+20,5% г/г), тогда как Diagnostics продолжил снижаться (–6,6% г/г) из-за падения спроса на COVID-тесты. Компания подтвердила прогноз органического роста выручки на 7,5–8,0% и сузила диапазон по EPS до $5,12–5,18, что рынок воспринял сдержанно из-за отсутствия позитивных сюрпризов.
● Акции TrueCar(TRUE: +62,2%) взлетели после объявления о сделке на выкуп компании: акционерам предлагается $2,55 за акцию в рамках сделки, оценка — $277 млн, ожидаемое закрытие — в IV квартале 2025 года или в начале 2026 года.
Техническая картина
S&P 500 консолидируется после пятничной распродажи, демонстрируя колебания между двумя ключевыми скользящими средними — за 20 и 50 дней. Индикатор RSI сбалансирован. В случае возобновления нисходящего движения сильной зоной поддержки может стать диапазон 6350—6400 пунктов. Просадку следует воспринимать как возможность для покупок в рамках более широкого восходящего тренда до тех пор, пока бенчмарк удерживается выше 200-дневной скользящей средней (6050 п.).
