Ловим тренд за толстый хвост, а также ловушка на ловца трендов

Как на трендовом рынке увидеть и поймать тренды? И какие ловушки ждут самого ловца трендов?

Главное качество трендового рынка — это, собственно, наличие трендов. Рынок летает туда-сюда-обратно с большой силой и упорством. Из-за этих метаний свои дальние точки рынок посещает гораздо чаще, чем в случае простого случайного блуждания. Поэтому, как следствие, у рынка образуются «Толстые хвосты», то есть распределение цены (или приращений цены, не важно) имеет более толстые хвосты, чем распределение для случайного блуждания (нормальное).



На картинке примерно показано как выглядят хвосты для разных рынков, (это не настоящие распределения а просто модель для иллюстрации).

Переходим к тому, как можно ловить тренд. Мы не будем полагаться на технические индикаторы, всякие уровни, фазы луны, магические цифровые сочетания и прочие сигналы, а будем считать, что тренд может начаться в любой момент и в любой момент закончиться. Это вполне разумная установка. Тогда способ ловли тренда остаётся только один:


Смотрим на рынок, запоминаем его цену Ц1, затем через какой-то промежуток времени опять смотрим на рынок и видим цену Ц2. Если Ц2>Ц1, то предполагаем, что тренд вверх и открываем лонг, а если Ц2<Ц1, то предполагаем, что тренд вниз и открываем шорт. И дальше по кругу.

В этой тактике есть только один параметр (правда, функциональный) — условие, когда нужно смотреть на цену Ц2.

Рассмотрим два самых очевидных варианта:

Первый — смотрим на цену через постоянный промежуток времени dT. Например каждый вечер смотрим цену закрытия и по разнице этих цен открываем позицию. Для этого метода подходит график в виде свечей, баров или просто линия по ценам закрытия.



Второй вариант — смотрим на цену при условии что она пройдёт определённое расстояние dP. Здесь нам поможет график Ренко (кирпичиками), на таком графике тренды просто очевидны:



От цены Ц1 отступаем вверх и вниз расстояние dP и выставляем стоп-ордера на открытие позиции Buy Stop Order и Sell Stop Order.

Вот у нас есть два метода ловли трендов. Теперь забудем о том, что написано ранее и зададимся простым вопросом — а почему эти методы будут ловить тренд?

В модели движения кирпичиками (Ренко, dP) если рынок имеет толстый хвост, то рынок обязательно будет трендовый (персистентный). Поэтому метод кирпичиками должен работать, при условии что есть толстые хвосты.

А вот с моделью движения с постоянным шагом по времени дело обстоит немного сложнее. Если волатильность постоянна, то толстый хвост означает трендовость. Но если волатильность меняется, то толстый хвост может быть, а трендовость может отсутствовать. На рисунке как раз такой случай — волатильность растёт к краям и мы имеем толстые хвосты, но персистентности нет вообще.



Конечно, на самом деле тренды всё равно будут, но поймать их используя метод наблюдения рынка через равные промежутки времени — не получится. Это и есть та ловушка, в которую можно попасть при ловле трендов. С одной стороны мы видим, что толстые хвосты есть, а с другой мы постоянно пропускаем движения из-за роста волатильности и опаздываем со входами и выходами.

Резюме.
Трендовый рынок отличается наличием толстых хвостов распределений. Тренд может начаться в любой момент и в любой момент закончиться. Ловить тренды лучше на графике Ренко, там они видны явно. Ловить тренды на обычных графиках (с постоянной временной шкалой), может оказаться весьма сложно, к тому же на таких графиках можно попасть в ловушку волатильности, когда будут постоянные опоздания со входами и выходами.