В бизнесе многих бумаг большие проблемы

По поводу рынка. Мне видится что в бизнесе многих бумаг большие проблемы, и со многими не ясен срок когда они закончатся.

У кого-то дела отлично, и укатали просто за компанию. Например сбер, Транснефть. Кто-то отличный бизнес, щас все не супер — но не ясно когда станет хорошо: вся наша крутая нефтянка. При том для текущего положения дел она ещё и довольно дорогая. Типа может быть премия за связь с валютой, но без этого опциона будто бы даже Роснефть не дёшево.

Ещё металлургии, укатанные в хлам, в нормальных условиях крутые модернезированные бизнесы(кроме Мечела хе хе), стоят две копейки. Но пока не будет перемен им и ценность две копейки. Перемены уже здесь? Может быть, я не знаю как оценить.

При этом у абстрактного Сбера все отлично, стоит абсурдно дёшево. Может ли потом что-то жахнуть? Мб, все может быть. Но пока все отлично, каждый месяц отчёт, и все в бизнесе супер. Щас то дают со скидкой.

И наверное ещё две бумаги которые прошли, скорей всего(если не будет взрыва банкротств) пик своих проблем — это ВТБ и СКБ. ВТБ никогда не отличался рентабельностью, но за то он исключительно дешёвый и огромный, и при минимальном расширении маржи, если все сложится будет очень круто.

Скб влетел со слишком дорогими депозитами на не слишком дорогие кредиты, и потерял два квартала на очень тонкой марже.

Ещё словил резервов на необеспеченных кредитах после регуляторных изменений, судя по РСБУ с августа уже резервы полегче. Точнее не РСБУ, а отчёты ЦБ месячные.

Что мне видится самым грамотным дальше?

Ну покупка того что дёшево из того где ясен срок фундаментальной реализации, в зависимости от вашего аппетита к риску.

Готовы максимально рискнуть — наверное это ВТБ, чуть безопаснее СКБ. Далее Транснефть и сбер. Ну это то что на поверхности с моей колокольни.

П.с: в историях с сетями я не эксперт. Может и там иксы зарыты.

П.п.с:
Будто бы индекс легко может быть ниже, но далее время сток пика. Сбер не укатают на 10% ещё при падении индекса думаю даже на 15%. Ну кроме резких проколов. Какое-то обманувшее ожидания айти может сдуться на индексе который будет стоять на месте. В общем тяжёлые времена полагаю покажут кто голый.

https://t.me/LadimirKapital

акции

LadimirKapital

Ladimir Semenov

Санкт-Петербург

760

11 069

с 22 марта 2012

34 Комментария

white169
15 октября 2025, 08:54
да какие покупки, примерно по всем акциям уровни интереса внизу. тот же сбер, да, пока держится, но ближайшая зона, которую будут серьезно защищать это 240-245 и шанс, что он туда придет достаточно высокий, нефтянка дорогая, газпром в кредитах по самые помидоры и там маячит обновление 105. Не пришло еще время для покупок, не в этом году.
+3
Евгений
15 октября 2025, 08:57
Еще не вечер и не пятница покатаемся на русско-американских горках. Да прибудет с нами родельбан и канатно-кресельный подъемник. Шел 2029 год:(
0
ves2010
15 октября 2025, 09:05
а зачем и что бы что?
может просто пересидеть в кэше трудные времена

+2
- Вадим
  15 октября 2025, 09:38
  ves2010, в том то и дело, что неизвестно когда закончатся трудные времена) Все закончится очень быстро, как и началось. Да и фиксануть просадку 70% депо… а это окажется дном — такое.
  Вот Тимофей почему диасофт не кроет?
  +1
  - ves2010
    15 октября 2025, 09:43
    Вадим, с чегоб вдруг быстро кончилось? это начать можно быстро… а вот выйти… счас ключевой момент это выход на границы областей… остановятся или дальше пойдут вот в чем неопределенность...
    
    имхо война скоро выйдет на плато расходов… и может продолжаться весьма долго…
    +1
    - Вадим
      15 октября 2025, 09:46
      ves2010, это вы так видите окончание конфликта. А может все произойти быстро — напишет трамп пост — «все договорились с Путиным» и полетит ракета. А потом наш подтвердит и в космос. Может в течении 24 часов закончиться как Трамп и считал.
      +3
      - ves2010
        15 октября 2025, 10:03
        Вадим, вот вот ракета… т.е отскок… а не рост… у ракеты внезапно кончится горючка… даже в случае окончания боевых действий экономика продолжит несколько лет работать в военном режиме… т.е процесс не быстрый...
        
        вообще сначала надо хотяб перемирие… но нет его
        0
      - Ladimir Semenov
        15 октября 2025, 13:20
        Вадим, вероятность крайне мала, но она есть
        0
    - Ladimir Semenov
      15 октября 2025, 13:19
      ves2010, но на этом она перестанет быть проинфляционной.
      0
- Ladimir Semenov
  15 октября 2025, 13:18
  ves2010, если бы точно знать когда покупать то да)
  А покупать дороже не очень хочеться.
  +1
Ring_o
15 октября 2025, 09:24
СКБ это кто? Совкомбанк?
0
- Соколов Сергей
  15 октября 2025, 09:30
  Ring_o, да
  +1
Константин Р
15 октября 2025, 09:46
есть ли причины входить и как будешь выходить когда все выходят. Как бы все не шло к закрытию биржи и еще большей эскалации.
0
- Ladimir Semenov
  15 октября 2025, 13:20
  Константин Р, или к ядерной войне.
  0
  - Константин Р
    15 октября 2025, 14:53
    Ladimir Semenov, ну тогда тушенка а лучше эмиграция куда подальше — будет лучшей инвестицией.
    0
vavan
15 октября 2025, 09:52
Если на рынке не первый год то давно бы усвоили что на рынке может быть любая цена даже на очень привлекательный бизнес Для понимания в 2008 году сур преф стоил меньше чем у него было денег на счетах.
0
- Ladimir Semenov
  15 октября 2025, 13:21
  vavan, меньше чем денег на счетах это так себе показатель, вполне бывает. вопрос механизма пользы этих денег для минора.
  0
  - vavan
    15 октября 2025, 16:39
    Ladimir Semenov, может покажите хоть один пример когда такое было Раз это обыденное дело
    0
    - Ladimir Semenov
      15 октября 2025, 17:14
      vavan, пффф… сугутнефтегаз сейчас? или. всегда? :D
      
      0
Piliph
15 октября 2025, 10:06
Неиссякаемая вера, любовь и надежда на Сбер это прекрасно. Если прибыль в этом году будет меньше, чем в прошлом, то котировки спасёт только динамичное понижение К.С. Динамичное?
Ещё- мы думаем, что гос-ву хватает дивидендов, но история с налогом Транснефти показывает, что «всегда мало». Особенно с учётом заблокированных бумаг, доля которых в акциях Сбера раньше была высокой. (Может это кардинально изменилось?) Кто-то постоянно «облизывактся» на прибыль банков.
Сбер увеличил планируемый объем размещения облигаций. С чего? Что ещё они будут выкупать у Системы кроме Элимента.
Короче, рисков-то много, а плюшек сильно меньше.
+2
- Ladimir Semenov
  15 октября 2025, 13:21
  Piliph,
  >Если прибыль в этом году будет меньше, чем в прошлом, то котировки спасёт только динамичное понижение К.С.
  
  Го на спор что в этом году прибыль Сбера больше чем в прошлом окажеться. И по РСБУ и по МСФО.
  0
  - Piliph
    15 октября 2025, 14:12
    Ladimir Semenov, я спорить не готов. Предложите это Герману Оскаровичу.)) Если бы я был таким продуманом, то не потерпел бы только что фиаско в префах Ленэнерго((
    0
    - Ladimir Semenov
      15 октября 2025, 14:46
      Piliph, он отлично знает, как и весь рынок, что в этом году прибыль будет много больше чем в прошлом. Тут в пору задать вопрос будет ли хоть один месяц слабее чем год назад. Думаю что нет, но в целом это вполне может оказаться так, без чудес.
      +2
      - DNN
        15 октября 2025, 19:21
        Ladimir Semenov, Греф на форуме говорил, что в этом году всё будет норм и дивы, а вот в следующем даже Сберу придется затягивать пояс.
        Про банковский сектор говорил.
        0
Дюша Метелкин
15 октября 2025, 10:24
Металлурги это Сегежа на максималках.
Сбыта рентабельного нет, да и любого мало.
Туда же толкают всю нефтянку…
+2
Вадим
15 октября 2025, 10:34

СКБ новый ист лой — 11.650
+1
- Ladimir Semenov
  15 октября 2025, 13:22
  Вадим, не долго там была цена впрочем… Но да. Интересно было увидеть.
  0
Bazil
15 октября 2025, 11:13
Я хоть и сижу в просадке на всю котолету, ну реально, сбер дешев, по моему дороговато. Газпром тоже казался титаном а разули дай боже, добавили налог трансухи. А нефтянка и правда в опе 22 23 повышение зп и объемов, 24 норм в 25ом падение объемов. Я вот бы только лук по этой цене взял, и то на будущее, потому как в ближайший год вряд ли перспективы радужные, а остальное бы еще процентов на 10 укатать для интереса, а анамально дешевый сбер на 250 хотябы, тогда бы я подумал если бы у меня его не было. Я пока рисков виду больше чем перспектив.
0
- Ladimir Semenov
  15 октября 2025, 13:23
  Bazil, все видят рисков больше чем перспектив. ОТсюда и текущая цена. Не значит что «все» — правы.
  0
  - Bazil
    15 октября 2025, 16:27
    Ladimir Semenov, Хм я и не говорю что это истина, истина в том что мне условно как среднестатстическому дивиденому хомячку оптимистичному, и на долгосрок, не хватает премии к риску. И я все же как начавший в конце 2021, боле менее опытный хомяк, а менее рисковые вобще не видят пока особых перспектив, акции падают, дивиденды тоже, металурги например упали вдвое, и будут когда платит неизвестно, а перспективы это понятие относительное, смз, газпром, втб, глобалтранс, русагро, самолет, полиметалл где они? И почти все перспективные типа были. А рынок физиков, с этим надо считатся. Реально слишком много негатива и рисков к этой премии. Вы можете сыграть против толпы если уверены, у меня и так на все, планирую еще процентрв 10 и потом уж менее рисковые инструменты, слишком непрогназируемо.
    0
    - Ladimir Semenov
      15 октября 2025, 17:16
      Bazil, Дивиденды сбера за последние дохера лет падали только на СВО, остальное время — растут.
      0
      - Bazil
        15 октября 2025, 19:15
        Ladimir Semenov, Я не спорю, у меня его почти четверть, но я его дешево брал, на нем и отбил остальные потери. В стране идет сво, подняли с 25 налог. Дальше как то обсуждали, для него повышение налога, это все же гос компания, газик или транснефть пример, не думаю конечно, но мало ли. Сам же Греф и говорит что уверен в будущем, но в ближайшие пару лет лучше вклады. Банк крутой и зарекомендовал себя отлично, но 10 процентов с возможным падением прибыли и остальными рисками, меня бы сейчас на сильный набор позиций не заманил.
        0

Читайте на SMART-LAB:

ПАО «АПРИ» успешно разместило выпуск биржевых облигаций серии БО-002P-12

ПАО «АПРИ» успешно разместило выпуск биржевых облигаций серии БО-002P-12 💼 Книга заявок закрыта 23 декабря 2025 года в объёме 600 млн рублей . Размещённый выпуск облигаций...

АПРИ

26.12.2025

🎄Новогодняя распродажа в Schoollive уже стартовала! 🎄

С сегодняшнего дня и до конца года забирайте любые наши курсы со скидкой 30%. Подробности вас ждут на странице «Обучение MOEX», заходите и выбирайте курс, который прокачает именно вас!...

LiveInvestingGroup

26.12.2025

🎯 Как сработала идея на рынке драгоценных металлов

В этом году серебро удвоило цену. Оно пользуется спросом не только как защитный актив, но и как промышленный магнит зелёной энергетики. Наши аналитики ещё в начале года оценили существенный...