ПАО «ИВА» входит на новый быстрорастущий рынок

Сегодня на фоне небольшого снижения российского фондового рынка наравне с рынком понижаются акции высокотехнологичной компании ПАО «ИВА», подешевевшие на 0,62% до 160,45 руб. за бумагу.

Компания объявила о планах занять 20-25% рынка корпоративных почтовых серверов к 2028 году благодаря своей почтово-календарной системе IVA Mail. В ПАО «ИВА» оценивают среднегодовые темпы роста этого рынка в ближайшие пять лет в 40% в год. Это является очень высокими темпами даже для развивающихся сегментов российского IT-сектора.

В целом российский рынок корпоративных коммуникаций, согласно прогнозам экспертов, до 2030 года может расти темпами до 21% в среднем в год. Напомним, что ранее, в конце мая текущего года, глава IVA Technologies Станислав Иодковский на встрече российских предпринимателей с президентом РФ Владимиром Путиным предложил ограничить использование иностранных коммуникационных сервисов.

После этой встречи государство оказало значительную поддержку в продвижении отечественного мессенджера МАХ, одновременно ограничив возможности звонков через известные зарубежные мессенджеры.

Новая система IVA Mail, как её позиционируют в самой компании, является полноценной альтернативой зарубежной Microsoft Exchange, а также, по всей видимости, она способна составить конкуренцию ещё и российским аналогам. Так, в IVA Mail включен инструментарий для перехода клиентов на IVA Mail с других почтовых систем, в том числе – для поэтапного перехода.

Мы полагаем, что новые прорывные решения могут помочь ПАО «ИВА» увеличить темпы роста выручки по МСФО в 2025 году, мы ожидаем роста выручки эмитента на 2-5%, EBITDA – на 12-15% к 2024 году. Акции компании не отреагировали на новость, но, скорее всего, это произошло из-за негативного геополитического фона.

Наша целевая цена по акциям ПАО «ИВА» составляет 205 руб. в годовом горизонте.