Нравится ли Вам "красное"? Рынок, портфель. Инвест-неделя 013

Здравствуйте, уважаемые коллеги!

Подвожу итоги инвестирования тринадцатой недели (05.10.25 – 11.10.25).

Октябрь продолжает озарять всех красными красками: можно констатировать, что индекс Московской биржи снижался, за исключением отскоков, произошедших на прошедшей неделе, пятую неделю подряд. 

Индекс Мосбиржи в начале этой недели подрос с уровней 2 570 п.п. до 2670 п.п., но затем была очень быстрая и резкая просадка до уровней 2 550 п.п. Затем рынок стали откупать до уровней 2 640 п.п. В пятницу снова продолжились распродажи до уровней 2 575 п.п.




Волатильность, вероятнее всего, была вызвана разнонаправленным новостным фоном («пессимизм-оптимизм-пессимизм» и т.д.).
Внешние факторы. Кратковременная просадка в середине недели до 2 550 п.п., вероятно, могла быть спровоцирована заявлением пресс-секретаря Президента РФ о том, что утрата импульса в урегулировании российско-украинского конфликта вызвана серьезной паузой в диалоге с США. При этом, «слили» рынок очень быстро, часа за два, я был, что называется, «в моменте», в брокерском приложении, делал покупки на просадке в свой публичный портфель.

Затем последовал очень резкий отскок индекса вверх. Причинами могло быть сразу несколько новостей.
Внутренние факторы.
1) По мнению Главы РСПП Александра Шохина, жесткость подготовленного на 2026–2028 гг. проекта госбюджета должна компенсироваться постепенным снижением ключевой ставки с возможностью достижения однозначных значений (и Минэкономразвития, и ЦБ ожидают выход на таргет в 4%) к концу 2026 г., скорее всего, 7–8%.

2) Глава Банка России Эльвира Набиуллина сообщила, что пространство для снижения ключевой ставки по-прежнему остается, а ЦБ не видит, чтобы устойчивые компоненты инфляции росли повышенными темпами, и будет смотреть на месячные данные. Кроме того, по словам Эльвиры Набиуллиной, активное подорожание бензина — это временный фактор на стороне предложения. Сам по себе он не является источником устойчивой инфляции, но влияет на инфляционные ожидания, может замедлить их снижение.

3) Глава Центробанка РФ также сообщила, что ускорение недельной инфляции в РФ вызвано волатильными компонентами, а динамика устойчивых компонентов идет на летнем уровне, даже чуть ниже августа. Эльвира Набиуллина в очередной раз подчеркнула, что недельные данные для ЦБ не столь показательны, он будет больше ориентироваться на месячные, которые выйдут в пятницу.

Позитива для роста Индекса могли также добавить новости по внешней политике.
1) Заявление помощника Президента РФ Юрия Ушакова о том, что контакты Кремля с администрацией США продолжаются, спада в них нет.
2) Замглавы МИД РФ Сергей Рябков отметил, что геополитических рисков в отношениях РФ и США в настоящее время не больше, чем раньше, они сейчас «на плато». «Операторам рынка хочу адресовать призыв не искать в моих словах подтверждения усугубления геополитических рисков. Геополитических рисков сейчас не больше, чем раньше, они находятся на плато. Поэтому операторы рынка должны возвращаться на биржу и заниматься тем, чем они занимались, когда индексы московской биржи росли», — подчеркнул замминистра.

Однако рост Индекса был не долгим, в пятницу рынок вновь начал снижаться. На рынок может оказывать давление ускорившееся снижение нефтяных цен, которые обновили четырехмесячный минимум ниже 63$ за баррель.
На рынок может влиять также негативный новостной фон уже на общемировой арене:
1) Трамп не получил Нобелевскую премию Мира. Может ли он начать себя вести агрессивно по отношению к Венесуэле? Вопрос открытый. Стабильности не добавляет.
2) По словам Дональда Трампа, США могут ограничить экспорт в Китай не только программного обеспечения, но и многих других товаров. В частности, он упомянул самолеты и запчасти к ним.
3) Дональд Трамп заявил, что с 1 ноября США введут против Китая 100-процентные пошлины сверх тех, которые действуют в настоящее время. Об этом он написал в своей социальной сети Truth Social. Решение ввести дополнительные 100-процентные пошлины Трамп связал с запланированным Китаем введением масштабных экспортных ограничений с 1 ноября.

Инфляция. Рост потребительских цен в РФ с 30 сентября по 6 октября составил 0,23% после повышения на 0,13% с 23 по 29 сентября, на 0,08% с 16 по 22 сентября, на 0,04% с 9 по 15 сентября, 0,10% со 2 по 8 сентября и снижения на 0,08% с 26 августа по 1 сентября, сообщил в среду Росстат.
Рост цен в РФ в сентябре 2025 года составил 0,34% после снижения на 0,40% в августе, роста на 0,57% в июле (на фоне индексации стоимости услуг ЖКХ), 0,20% в июне, 0,43% в мае, 0,40% в апреле, 0,65% в марте, 0,81% в феврале и 1,23% в январе, сообщил в пятницу Росстат. С одной стороны, в годовом измерении инфляция впервые в текущем году опустилась ниже 8%: показатель равен 7,98%. Но с другой, за первый месяц осени цены выросли на 0,34% — что само по себе немало, но особенно контрастно смотрится с данными за август, когда было зафиксировано их снижение на 0,4%. Закончилось действие сезонного фактора (цены на плодоовощную продукцию), который влиял на снижение индекса потребительских цен. 

Интересно, как ЦБ РФ будет оценивать показатели инфляции за последний месяц? Заседание по ключевой ставке уже совсем скоро — 24.10.2025.

Пополнения. Брокерский счет был пополнен на 19 600 рублей.


Покупки.
Акции. На снижении рынка были куплены:
Сбербанк-п +1 шт.
КЦ Х5  +2 шт.
Наконец-то я добавил в портфель одну акцию Лукойла.

Возобновил пополнение портфеля ОФЗ. 
ОФЗ-ПД 26233 +1 шт.
ОФЗ-ПД 26230 +1 шт.
ОФЗ-ПД 26225 +1 шт.

Возобновил пополнение портфеля корпоративными облигациями.
ГК Самолет БО-П20 +1шт.
Газпром капитал БО-003Р-02 +1шт.
Газпром капитал БО-002Р-14 +1шт.


Дивиденды и купоны. На этой неделе поступили купоны на сумму 362,92 рублей.


Стоимость портфеля сейчас составляет 114 304,62 рублей.
Доходность отрицательная, минус 2,84%.
Прибыль также отрицательная, минус 1 695,38 рублей (-1,5%).



Не удивительно, что портфель переместился в «красный сектор»: рынок падает, портфель сформирован относительно недавно, 13.07.2025, снижается вместе с рынком.
MCFTR (Индекс Мосбиржи полной доходности брутто). Тем не менее стоимость портфеля опережает индекс MCFTR на 3,59%, то есть портфель пока выглядит эффективнее рынка.







На мой взгляд, опережение портфелем индекса индекс MCFTR происходит за счёт увеличения доли акций, приобретенных на снижении их стоимости (одновременно со снижением рынка).


Неделя была насыщенной, «красной», волатильной. Я делал активные покупки на этой неделе. При этом необходимо обязательно учитывать риски волатильности и резкого снижения рынка. Как поведет себя рынок, никто не знает, особенно в текущей мировой и экономической ситуации.


Успехов всем в инвестировании!

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и руководством к действию.

Мой ТГ t.me/hinfintech