🫡 Отвечаем на ваши вопросы

Здравствуйте! Софтлайн — это инвестиционно-технологический холдинг, с огромным количеством продуктовых направлений, в которых мы работаем — это и собственное тиражное ПО, и заказная разработка, и продукты с использованием искусственного интеллекта, и различные ИТ-услуги, оборудование (в том числе лазерные системы), и много-много чего еще. С полным перечнем решений можно ознакомиться в каталоге: https://softlinegroup.com/catalog/ Диверсифицированность бизнеса — это одно из основных конкурентных преимуществ Софтлайн, которое мы развиваем в том числе за счет активных M&A – они помогают Софтлайн усилить продуктовый портфель. Кроме того, M&A для Софтлайн — это инструмент расширения клиентской базы, синергетических возможностей подразделений Софтлайн и в целом — неорганического роста бизнеса: консолидация рынка и занятие лидерских позиций для нас — важнейший приоритет сейчас. 

Здравствуйте! Нам очень жаль, что Вам не понравились представленные на сайте ПК, однако продажа оборудования — это одно из направлений, которым Софтлайн занимается. Показывать все продукты и услуги на сайте, на наш взгляд, эффективно для продаж и привлечения клиентов

Здравствуйте! IR-контакт FabricaONE.AI:  ir@f1ai.ru 

1) Все условия выплат по M&A-сделкам, включая отложенные платежи, описаны в аудированной консолидированной отчетности ПАО «Софтлайн», которая доступна по ссылке https://softlinegroup.com/investors/pdf/%D0%9A%D0%BE%D0%BD%D1%81%D0%BE%D0%BB%D0%B8%D0%B4%D0%B8%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BD%D0%BD%D0%B0%D1%8F%20%D0%BE%D1%82%D1%87%D0%B5%D1%82%D0%BD%D0%BE%D1%81%D1%82%D1%8C%20%D0%9F%D0%90%D0%9E%20%D0%A1%D0%BE%D1%84%D1%82%D0%BB%D0%B0%D0%B8%CC%86%D0%BD%20%D0%A0%D0%A4%201-%D0%B5%20%D0%BF%D0%BE%D0%BB%D1%83%D0%B3%D0%BE%D0%B4%D0%B8%D0%B5%202025%20%D1%81%20%D0%B7%D0%B0%D0%BA%D0%BB%D1%8E%D1%87%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D0%B5%D0%BC%20%D0%BE%D0%B1%20%D0%BE%D0%B1%D0%B7%D0%BE%D1%80%D0%BD%D0%BE%D0%B8%CC%86%20%D0%BF%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%B5%D1%80%D0%BA%D0%B5.pdf

Логика платежей по M&A, привязанная к KPI, предполагает как раз ограничение риска Софтлайн по невыполнению финансовых целей купленных компаний — то есть, если купленная компания показывает таргетируемый финансовый результат, то Софтлайн в рамках сделки перечисляет платеж, который во многом компенсируется этим финансовым результатом. 

Также отметим, что существенная часть по сделкам, как правило, оплачивается акциями с баланса, не оказывая давящего эффекта на FCF компании. 

У Софтлайн комфортная долговая нагрузка и стабильное финансовое положение, что подтверждается в том числе независимой аналитикой — например, заключением от Эксперт РА, которое недавно повысило прогноз по рейтингу кредитоспособности SOFL https://softlinegroup.com/news/pao-softlayn-podtverdilo-kreditnyy-reyting-na-urovne-rubbb-ot-reytingovogo-agentstva-ekspert-ra-s-po/ 

2. 

Компания исходит из способности повысить мультипликаторы приобретаемых малых активов не только за счет синергии продаж, но и технологической интеграции и укрупнения портфеля для корпоративных клиентов.

• Главная стратегия Софтлайна — быстрая консолидация отрасли, формирование технологических кластеров и укрупнение продуктовой линейки, за счет чего:

• Достигается быстрый выход своих решений в смежные сегменты (продукт/канал/регион).

• В частности, это позволяет резко сокращать time-to-market и затраты на административное обслуживание по выводу новых продуктов за счет текущей инфраструктуры (на примере облачных сервисов, индустриального ПО, финтех продуктов).

• Мелкие игроки часто обладают уникальными продуктами или технологиями, которые нуждаются только в более широкой дистрибуции и клиентской базе. После интеграции в экосистему их рентабельность может сильно вырасти.

• Покупка даже «небольших» по доле рынка продуктов позволяет их либо интегрировать в кластеры (например, «Test IT», «МД Аудит», «Сабтотал»), либо закрывать новые отраслевые вертикали.

• Покупка компаний — это часто про покупку команды и опыта. Например, в результате сделки по покупке компании K2-9b (кибербез) к ПАО «Софтлайн» присоединилась команда из 62 специалистов с фокусом на телемаркетинг и техподдержку и уже имеющимися контрактами с пятью вендорами, включая Kaspersky

3. 

Да, часть купленных компаний объективно стоит дешевле рынка, что позволяет Софтлайн в том числе создавать стоимость для своих инвесторов. 

Наценка публичных аналогов — это не только за качество, но и за ликвидность, отсутствие “personality risk”, публичный контроль и доступ на рынок капитала.

Наша задача как платформы для консолидации высокотехнологичных компаний и формирования новых кластеров — не купить “звёздную” компанию выше рынка, а интегрировать крепких игроков с понятной и востребованной бизнес-моделью так, чтобы их кратный рост объяснял весь upside для акционеров.

Критерием эффективности M&A должно быть не только “за какую цифру купили”, но и результат на платформе через 1–2 года после сделки: рост в абсолютных суммах, маржа, уход от концентрации определенных клиентов, кросс-продажи.

4. 

мы опираемся на показатель валовой рентабельности, который во 2 квартале 2025 года достиг 37%. Валовая рентабельность Софтлайн растет за счет увеличения продаж собственных решений — в том числе, благодаря активной M&A  стратегии
По целям — мы даем прогноз по основным финансовым показателям по 2025 году: 

• Увеличение оборота Группы до не менее 150 млрд рублей;

• Увеличение валовой прибыли до 43–50 млрд рублей за счет увеличения рентабельности и роста доли собственных продуктов и решений;

• Увеличение скорректированного показателя EBITDA до 9–10,5 млрд рублей.

5. 

Все активы группы проходят регулярную оценку эффективности и потенциала роста. Мы развиваем приобретённые бизнесы в соответствии со стратегией, но, безусловно, открыты к рассмотрению предложений, если они соответствуют нашим целевым параметрам доходности и создают дополнительную стоимость для акционеров

Здравствуйте! По нашему уставу количество объявленных акций не может превышать 400 млн акций. Таким образом, после размещения 76 млн акций, объявленных в июне 2024г решением Совета Директоров, Софтлайн выпустил все объявленные акции и по уставу больше не имеет права размещать доп. выпуски акций. Для изменения устава требуется одобрение собрания акционеров, на котором все группы акционеров смогут высказать свою точку зрения.

Байбэк осуществляется в соответствии со сложившейся ценой и объемом торгов на рынке, позавчера также сообщали о выкупе: https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=3rN9aHDlQ02gX5-AN6OXrcA-B-B