Как формировать инвестиционный портфель в условиях снижения ключевой ставки и геополитической неопределённости 💰

Привет, друзья! Это Quant Hill, и сегодня мы поговорим о том, как грамотно построить инвестиционный портфель в условиях, которые диктуют нам сегодняшняя экономическая реальность: снижение ключевой ставки, рост налогов и геополитическая напряжённость. Эти факторы меняют правила игры, и то, что работало ещё вчера, может быть неэффективным завтра. Наша задача – не просто сохранить капитал, но и приумножить его, минимизировав риски.

Последние год-полтора вопрос «Куда вложить деньги?» практически не стоял для российских инвесторов. Конечно же, это были депозиты с доходностью в районе 20% годовых: и риски минимальные, и ставка точно перекроет инфляцию, да ещё и рубль укреплялся!

Однако сегодня мы видим, что Центральный Банк России ставки продолжает снижать, экономика охлаждается ускоренными темпами, а расходы федерального бюджета бьют рекорды. Да и ставка по вкладам уже не такая привлекательная, как полгода назад. Плюс о скором ослаблении национальной валюты говорят уже, как о свершившимся факте, расходятся только оценки в размере этого ослабления.

Что делать в таких условиях и как не потерять, а ещё лучше – приумножить свой капитал? Давайте разбираться!


Банковские вкладыпостепенно будут терять свою привлекательность, судите сами: банки сегодня обладают возможностью взять деньги у населения и вложить их, по сути, только в ОФЗ. А поскольку новые размещения госдолга проходят по сниженным ставкам (последний — № 26245RMFS на аукционе 24 сентября 2025 г. имеет средневзвешенную доходность 14,84%), то предлагать супер-условия вкладчикам банки не смогут, точно не себе в убыток.

Облигации, особенно — государственные облигации (ОФЗ), являются надёжным и доходным инструментом. Корпоративные облигации сейчас имеют более высокие риски, так как дальнейшее охлаждение экономики может начать череду дефолтов. Не гонитесь за высокими ставками: не просто так компании берут в долг под процент выше рынка! Обязательно изучайте кредитный рейтинг эмитента в крупнейших российских агентствах – АКРА, Эксперт РА, НКР или НРА.

Акции могут стать основным драйвером роста Вашего портфеля, но есть нюанс. Снижение стоимости заимствований позитивно влияет на прибыль компаний, особенно в секторах, ориентированных на внутренний спрос. Однако мы видим, насколько настроения инвесторов зависимы от внешнеполитической конъюнктуры и потенциальных рисков усиления санкционного давления. Тем не менее, обратите внимание на акции, которые получают выгоду от низких процентных ставок, например, строительный сектор, финансовые компании и ритейлеры. Также перспективными могут быть компании-экспортёры, так как ослабление рубля может повысить их прибыль.

Как минимизировать риски?

Диверсификация. Не кладите все яйца в одну корзину. Распределите средства между разными классами активов (акции, облигации, недвижимость, золото), секторами экономики и даже валютами.

Валютная диверсификация. Помимо рубля, рассмотрите инвестиции в валютные активы, например, юань, дирхам или другие дружественные валюты. Это может помочь защитить капитал от курсовых колебаний.

Защитные активы.В периоды неопределённости спросом пользуются защитные активы, такие как золото. Его можно приобрести через инвестиционные счета (обезличенные металлические счета), не зря биржевой курс штурмует сейчас исторические хаи.

Использование опционов и фьючерсов. Эти инструменты позволяют хеджировать риски и получать прибыль на движении рынка в обе стороны. Однако, это требует глубоких знаний и опыта и, как правило, статуса квалифицированного инвестора.

Для тех, кто не готов самостоятельно анализировать сотни акций и облигаций, отличным решением могут стать коллективные инвестиции, например, Паевые Инвестиционные Фонды, илиПИФы.

Что это? Это пул активов, которыми управляет профессиональная управляющая компания. Вы покупаете пай, который представляет собой долю в этом фонде.

Плюсы: Профессиональное управление, высокая диверсификация (фонд инвестирует в десятки, а то и сотни разных бумаг), низкий порог входа.

Минусы: Есть комиссии за управление, покупку и продажу паёв. Ликвидность может быть ниже, чем у отдельных акций.

В период с 24 по 30 декабря будет открыт интервал для покупки паёв ИПИФ «Квант Хилл», который сформирован нашими партнёрами, УК «Финстар Капитал». В основе Фонда – трендовая алгоритмическая стратегия MoEX Trend, работающая с 2014 года. Все подробности можно уточнить через форму обратной связи https://finstar-capital.ru/#consult или через личные сообщения.

Подведём итоги

Портфель инвестора 2025 должен быть сбалансированным и устойчивым к изменениям. В нём должна быть доля как акций, так и облигаций. Не забывайте о рисках и используйте инструменты для их минимизации. Самое главное — продуманная стратегия и диверсификация. Не принимайте поспешных решений и всегда анализируйте информацию.