Гадкий Гусенок превращается в прекрасного Лебедя
Добрый день!
Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО).
Одной из особенностей дивидендных акций является то, что ни маркетосу, ни другим участникам рынка не удаётся корректно заранее просчитать цены опционов после дивотсечки. А если ещё вспомнить, что у нас есть рабочие кварталы, то этим можно и нужно пользоваться. Например, при построении моего любимого Гуся на Сбере на квартальную сентябрьскую дату.
Конструкцию начал строить ещё в июне, в расчёте на быстрое закрытие дивгэпа и дальнейшем движении вверх на геополитическом позитиве. Первоначально картинка выглядела следующим образом.
ГО конструкции на старте составило 22 т.рублей. Скрин из опционного калькулятора биржи прилагаю.
Геополитический позитив шёл не очень бодро, Трампусик установил ультиматум/дедлайн до очередных зубодробительных/разрушительных/уничтожительных (нужное подчеркнуть) санкций и я решил модернизировать конструкцию до того Гуся, к форме которого уже привык. Результат на картинке ниже.
Если бы дедуля угрозы воплотил в жизнь, то я бы заработал на конструкции порядка 50к рублей. В этот момент наша конструкция получила наибольший вес по ГО, 134к рублей, скрин также прилагаю.
Потом Аляска, дедуля в прыжке переобулся, рынок взбодрился, хомяки дружно ринулись к ракете, подбадривая друг друга лозунгами: «сейчас полетим», «туземун уже скоро» и т. п. Писдилом запахло в воздухе, угроза белого лебедя была вполне реальной, стало понятно что нужно что-то делать. Не то, что бы я особо верил в Сбер по 400 (даже при всем потенциальном позитиве), но на всякий случай решил перестроить Гуся, прежде всего что бы сделать ГО более контролируемым. Результат на картинке ниже.
ГО конструкции 69к рублей (скрин ниже).
Призрачный белый лебедь так и остался призрачным и стало понятно, что нужно готовиться к экспирации. Я предполагал, что Сбер закроет квартал в диапазоне 300-310 рублей (здесь угадал), перестроил конструкцию соответствующим образом, попутно убрал все риски, сделав конструкцию фактически невесомой по ГО. Так Гусь превратился в прекрасного Лебедя, картинка ниже.
К слову, такая картинка получилась примерно за 10 дней до экспирации, после этого в квартальной дате я уже ничего не делал. Итого, заработал 89к рублей при максимальном ГО за время жизни конструкции 134к рублей. Отдача на ГО составила 66% за квартал.
Не ИИР. Удачи в торговле!
#опционы, #опционынаакции, #премиальныеопционы, #опционынамб
Ссылка на открытие счета в Алор: Https://www.alorbroker.ru/open/?promo=L0728
Вот из за таких постов я и читаю смартлаб.
Автору респект!
ПС. Где торгуете опционы? Нынче топовые брокеры их не любят давать торговать)
Алор, ссылка на открытие счета есть внизу статьи))
ХХХ, Спасибо!
Алор, даже ссылку на открытие счета дал внизу статьи))
Отличная и понятная популяризация премиальных опционов! Я тоже их большой фанат.
Пётр, а как вы угадываете-прогнозируете где ждёте цену на экспирацию?
Если вопрос не ирония, то корректный ответ «никак». Если же серьезно, то я думаю вы согласитесь с тем, что диапазон угадать легче чем конкретную точку, и в статье я написал «я предположил» и «здесь угадал». Если бы не угадал и пошли бы ниже, ну заработал бы 74к рублей, если бы не угадал и пошли бы выше, ну получилось бы заработать 7к рублей… Посмотрите мою предыдущую статью, про модернизированного Гуся, там я не угадал, пик горки был заметно правее точки экспирации...
Мне правда интересно как работает мышление при построении опционных конструкций.
Если прям ещё серьезнее — это же в принцепе должно быть торговой системой — иметь формализованные способы получить ответы на вопросы вроде «собираем сейчас конструкцию?», «в какую сторону?», «перестраиваем?», «как перестраиваем?»
Или это всё в стиле интуитивного трейдинга получается?
если без подробностей, то как перестраивать, зависит от того, что есть в стакане… Например, очень сильно хотелось закрыть колл на 400, но маркетос хороших цена на этом страйке не давал, зато хорошую цену нашел на 360-м страйке (62 копейки), через него и закрыл 400.
И да, многое зависит от удачи/интуиции и т.п. Для меня первична цена, вижу хорошую цену в стакане и уже от нее думаю что может получиться: гусь, календарик и др… Если хороших цен нет, то ставлю свою лимитку в стакан или сижу на заборе.
нет не правильно. Гусь — это моя стратегия: Кондор/Бабочка без правого крылышка, я набирал колов именно под нее.
пропорциональный колл/пут спрэд — это и есть Гусь. В моем случае все построено на коллах.
здесь все посты рекламные в том или ином виде. «на Si Ri Br» — и без меня народу хватает, а на акциях я один пишу…